O USD de setembro de 2026 estava em alta nos 101,005, enquanto o crude de setembro de 2026 subiu para 90,46. Nas taxas, o T-Bond a 30 anos de setembro de 2026 recuou 8 ticks para 109,25. Os ativos de risco estavam mais fracos: o S&P 500 E-mini (ES) de junho de 2026 caiu 85 ticks para 7.520,00, e o ouro de agosto de 2026 negociou em baixa nos 4.090,00. O “market colour” também apontou para negociação mista na Ásia e quedas na Europa.
Foram assinaladas duas divulgações programadas: Pedidos de Subsídio de Desemprego às 8:30 EST e Stocks de Gás Natural às 10:30 EST. Uma análise separada de trading centrou-se na relação entre as notas do Tesouro a 2 anos (ZT) e os futuros de ações, usando o contrato do Dow (YM) para comparação. Em 22/07/26, o ZT de setembro de 2026 caiu por volta das 8:30 EST, enquanto o Dow de junho de 2026 subiu aproximadamente à mesma hora, conforme mostrado em gráficos de 15 minutos; o movimento foi enquadrado como uma oportunidade de venda (short) de mais de 20 ticks por contrato, com cada tick avaliado em 6,25 dólares.
Tensões Geopolíticas, Custos Energéticos em Alta e Desconexões de Mercado
Mantemos uma forte inclinação para quedas nas próximas semanas, à medida que os mercados acionistas enfrentam forte pressão vendedora, evidenciada pelo S&P 500 emini a negociar em baixa nos 7.520,00. Este momentum negativo está altamente correlacionado com o aumento das tensões geopolíticas no Médio Oriente, em particular envolvendo o Irão, o que historicamente tem provocado picos nos preços da energia. Com o crude de setembro a subir para 90,46 dólares, os traders devem preparar-se para a continuidade da volatilidade, uma vez que custos energéticos elevados ameaçam reacender receios de inflação.
Estamos atualmente a assistir a uma desconexão invulgar no mercado, em que tanto o dólar norte-americano como o crude estão a subir em simultâneo, enquanto o T-Bond a 30 anos desliza para 109,25. Tipicamente, um dólar mais forte pressiona os preços das commodities, mas os atuais prémios de risco geopolítico estão a sobrepor-se a esta relação inversa tradicional. Os traders de derivados têm de se adaptar a estas correlações “partidas”, já que negociar apenas com base em regras intermercado históricas pode levar a perdas inesperadas neste momento.
Estratégias de Trading e Principais Dados a Acompanhar
Para navegar este ambiente irregular, sugerimos concentrar a atenção na correlação inversa mais fiável entre Treasuries de curto prazo, como a Nota a 2 anos, e os principais índices acionistas. Historicamente, quando os preços das Treasuries caem de forma acentuada, as ações tendem a regist ar rallies de alívio de curta duração, proporcionando oportunidades de trading contra a tendência com movimentos rápidos. Por exemplo, acompanhar estas mudanças intradiárias pode gerar ganhos rápidos de 20 ou mais ticks por contrato na Nota a 2 anos durante transições-chave da sessão.
Devemos também acompanhar atentamente as próximas divulgações macroeconómicas, em particular os relatórios semanais de Pedidos de Subsídio de Desemprego e de Stocks de Gás Natural. Os dados recentes do mercado de trabalho têm mostrado oscilações, com os pedidos a situarem-se, em média, entre cerca de 220 mil e 240 mil nos últimos meses, mantendo a Reserva Federal em estado de alerta. Qualquer surpresa nestes números deverá desencadear oscilações fortes e abruptas, tanto nas yields das obrigações como nos futuros de índices.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
