O dólar neozelandês subiu mais de 0,30% face ao dólar norte-americano na sexta-feira, mas os ganhos estavam a perder força, com o NZD/USD a oscilar perto da fasquia de 0,5800. O par negociava nos 0,5789, após recuperar de um mínimo intradiário de 0,5767, aproximando-se da média móvel simples (SMA) de 50 dias em 0,5793, situada ligeiramente abaixo do nível redondo.
Apesar da recuperação do dia, o viés mais amplo manteve-se descendente, a menos que o NZD/USD consiga recuperar o máximo de 29 de maio em 0,5995. O RSI tinha passado para uma configuração positiva, embora estivesse a enfraquecer e a aproximar-se de terreno negativo. Uma quebra acima de 0,5800 colocaria no radar as SMAs de 100 e 200 dias, que convergem em 0,5823, seguindo-se o máximo de 21 de julho em 0,5874, e depois as resistências em 0,5900 e no pico de 29 de maio, ligeiramente abaixo de 0,6000. Em sentido contrário, uma queda abaixo do mínimo da semana em 0,5762 apontaria para o mínimo de 13 de julho em 0,5743, e depois para 0,5700, com o máximo de 7 de julho em 0,5672 mais abaixo.
Estratégias de Traders de Derivados e Sentimento de Mercado
Aconselhamos os traders de derivados a monitorizarem de perto o nível de resistência dos 0,5800 no NZD/USD nas próximas semanas, à medida que o recente momentum positivo começa a esmorecer. Com o par a negociar em torno de 0,5789, ligeiramente abaixo da sua média móvel simples de 50 dias (0,5793), o potencial de subida imediata parece fortemente limitado. Se o par não conseguir ultrapassar este obstáculo-chave, a constituição de posições curtas em delta ou a compra de opções put poderá revelar-se uma estratégia altamente rentável.
Este viés negativo é sustentado pela continuação do afrouxamento monetário do Reserve Bank of New Zealand, que já levou a taxa oficial (OCR) a recuar de forma significativa face ao anterior pico de 5,5%. Historicamente, ciclos semelhantes de cortes de taxas têm conduzido a uma depreciação prolongada do “Kiwi”, muitas vezes pressionando a moeda em mais de 8% face ao dólar num único trimestre. O sentimento atual no mercado de derivados reflete esta realidade, com o open interest em opções put a superar agora o de opções call numa proporção de três para dois, à medida que os traders se protegem contra novas quedas.
Gestão de Risco e Níveis Técnicos a Vigiar
Para gerir o risco, devemos apontar para uma quebra abaixo do mínimo semanal de 0,5762, o que provavelmente acionaria ordens de stop-loss e empurraria o preço em direção a 0,5743 e 0,5700. Em contrapartida, devemos proteger as nossas posições curtas colocando stop-losses ou comprando opções call de proteção ligeiramente acima das médias móveis simples de 100 e 200 dias, em 0,5823. A utilização destes limites técnicos exatos ajudar-nos-á a navegar com segurança o esmorecimento do momentum indicado pelo Índice de Força Relativa (RSI).
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