AUD/USD Mantém-se Perto de 0,7020 em Meio a Dados Chineses Mais Fracos e ao Reforço do Dólar dos EUA
O AUD/USD oscilou perto de 0,7020 na sessão norte-americana de sexta-feira, com o dólar australiano pressionado por dados fracos de atividade na China, apesar de as expectativas de inflação internas terem melhorado. O NBS da China informou que o PMI Industrial recuou para 49,2 em julho, face a 50,3, abaixo do consenso de 50,0, enquanto o PMI Não-Industrial abrandou para 49,0, de 50,2. Na Austrália, o IPP (PPI) subiu para 3,6% em termos homólogos no 2.º trimestre, face a 3,0%, mas o movimento não foi suficiente para compensar o efeito negativo vindo da China e de um dólar dos EUA mais forte.
O dólar dos EUA também encontrou suporte depois de a presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, ter afirmado que a política não está a restringir a economia e que a inflação não está no caminho de regressar ao objetivo de 2% da Fed, acrescentando que teria preferido uma subida de 25 pontos base. Numa perspetiva de quatro horas, o AUD/USD situava-se em torno de 0,7025, acima das médias móveis simples (SMA) de 20 e 100 períodos, ligeiramente abaixo de 0,7000, com o RSI perto de 63. A resistência é identificada em 0,7039 e 0,7045, enquanto o suporte se encontra em 0,7025 e 0,6992, com a SMA de 20 períodos perto de 0,6982 e a SMA de 100 períodos perto de 0,6980.
Riscos de Volatilidade e Principais Níveis Técnicos
Sugerimos que os traders de derivados se preparem para um aumento da volatilidade no AUD/USD nas próximas semanas, à medida que o par oscila em torno do nível crítico de 0,7020. Embora os indicadores técnicos de curto prazo mostrem um ligeiro impulso ascendente, o preço continua fortemente limitado por níveis-chave de resistência em 0,7039 e 0,7045. Devemos acompanhar de perto a zona de suporte dos 0,7000, onde convergem as médias móveis de 20 e 100 períodos, uma vez que uma quebra em baixa poderá desencadear uma queda rápida.
Tensões Fundamentais e Estratégias de Trading
O enquadramento fundamental é altamente conflituante, o que significa que devemos agir com prudência em apostas direcionais de longo prazo. A contração da indústria transformadora chinesa, com o PMI de julho a cair para 49,2, historicamente exerce uma forte pressão descendente sobre o dólar australiano devido a laços comerciais profundamente integrados. Por outro lado, a aceleração do IPP australiano no 2.º trimestre para 3,6% mostra que a inflação na cadeia de produção permanece persistente, o que pode obrigar o Banco de Reserva da Austrália a manter as taxas de juro em níveis elevados.
A acrescentar a esta complexidade, comentários de pendor hawkish por parte de responsáveis da Fed estão a dar novo fôlego ao dólar dos EUA à entrada de agosto. Com os decisores da Fed a sinalizarem que a inflação ainda não está no caminho certo para cumprir o objetivo de 2%, é provável que o dólar se mantenha resiliente. Este ambiente macroeconómico espelha períodos históricos em que taxas de juro elevadas nos EUA limitaram o potencial de subida de moedas ligadas a matérias-primas, como o dólar australiano.
Para traders de opções, recomendamos a utilização de estratégias de range (mercado lateral) como iron condors para capitalizar este “braço de ferro”, definindo limites ligeiramente fora do suporte de 0,6980 e da resistência de 0,7050. Em alternativa, os traders direcionais deverão aguardar por um fecho diário confirmado acima de 0,7045 para comprar calls, ou por uma quebra abaixo de 0,6980 para comprar puts. Manter tamanhos de posição controlados será crucial à medida que o mercado assimila estes sinais económicos contraditórios.
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