O dólar australiano subia 0,13%, para cerca de 114,30 ienes, durante a sessão europeia de quarta-feira, com o AUD/JPY mais tarde cotado em 114,18, depois de os dados de inflação de julho terem reforçado as expectativas de uma política mais restritiva por parte do Reserve Bank of Australia (RBA). O IPC (CPI) global avançou 3,5% em termos homólogos, abrandando face aos 3,8% de junho, mas acima do consenso de 3,3%, enquanto o IPC de média aparada (trimmed mean) fixou-se em 3,6%, face aos 3,5% esperados. Após a divulgação, a probabilidade implícita de mercado de uma subida de juros pelo RBA na reunião de 28–29 de setembro aumentou de 10% para 32%, e as atas da reunião de julho referiram que vários membros do conselho consideraram uma subida “bastante possível” caso se materializem riscos de inflação em alta.
O iene enfraqueceu face à moeda australiana, embora tenha superado outros principais pares, perante expectativas de que o Banco do Japão possa subir taxas na reunião de setembro. Do ponto de vista técnico, o cruzamento manteve-se acima da média móvel exponencial (EMA) de 20 períodos, em 113,09, enquanto o RSI se situava em 62,38; a resistência foi identificada na zona 114,66–114,93. O IPC da Austrália é publicado mensalmente pelo Australian Bureau of Statistics e, desde abril de 2024, passou de uma metodologia trimestral para mensal, sendo a variação homóloga calculada comparando o mês de referência com o mesmo mês do ano anterior.
Força técnica do AUD/JPY e oportunidade de trading de curto prazo
Estamos a observar uma forte tendência ascendente no par AUD/JPY, que transaciona em torno de 114,18, bem acima da sua média móvel de 20 dias, em 113,09. Este movimento surge após a taxa de inflação da Austrália ter subido para 3,5% em julho, superando as expectativas de 3,3%. Consideramos que estes dados acima do esperado deverão manter o dólar australiano forte nas próximas semanas.
Sugerimos que os traders comprem opções call de curto prazo para tirar partido deste momentum ascendente. O atual Índice de Força Relativa (RSI) de 62,38 indica que o mercado ainda tem margem para subir antes de entrar em território de sobrecompra. No entanto, é necessário acompanhar a zona de resistência entre 114,66 e 114,93, onde é provável que surja pressão vendedora.
Expectativas de taxas de juro e estratégia de gestão de risco
Como o mercado apenas atribui uma probabilidade de 32% a uma subida de taxas em setembro, os contratos de derivados estão atualmente subvalorizados. Podemos tirar partido desta situação através da negociação de futuros sobre taxas de juro, preparando-nos para uma potencial subida de 25 pontos base. Historicamente, alterações súbitas deste tipo nas expectativas sobre bancos centrais têm desencadeado ganhos rápidos nos preços.
Devemos também acompanhar o Banco do Japão, uma vez que as expectativas de uma subida de taxas em setembro podem fortalecer o iene. Para proteger as nossas posições, deveremos utilizar spreads de call com teto (capped call spreads), que limitam o risco caso o iene dispare subitamente. Esta estratégia permite capturar ganhos, ao mesmo tempo que protege o capital contra viragens inesperadas do mercado.
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