O dólar australiano recuou face ao dólar norte-americano depois de os dados de inflação ao consumidor nos EUA terem surgido em linha com as expectativas, reduzindo o apetite por um aperto monetário de curto prazo. O AUD/USD desceu para 0,7061, menos 0,07%. O IPC dos EUA em julho abrandou para 3,4%, face a 3,5%, enquanto a inflação subjacente cedeu para 2,5%, menos 0,1 pontos percentuais do que em junho, prolongando a recente tendência de desinflação. Os mercados monetários reposicionaram-se para setembro, passando de uma expectativa de 60% de subida para uma probabilidade de 60% de manutenção, segundo a Prime Terminal.
As atenções viram-se agora para a publicação das Expectativas de Inflação dos Consumidores na Austrália em agosto, após a leitura anterior de 4,7%. O Reserve Bank of Australia manteve a taxa diretora inalterada em 4,40% a 11 de agosto, e a negociação implícita para a reunião de 29 de setembro aponta para uma probabilidade de 79% de manutenção, a par de 21% de probabilidade de uma subida de 25 pontos base, de acordo com a Prime Terminal. Em termos técnicos, o AUD/USD mantém-se acima de 0,6992 e 0,6953, com o RSI (14) perto de 59; os níveis de resistência situam-se em 0,7274 e 0,7294, com objetivos adicionais em 0,8377 e 0,9068, enquanto o suporte de mais longo prazo é assinalado em 0,6403.
Volatilidade de Mercado e Expectativas de Política
Devemos preparar-nos para um aumento da volatilidade no AUD/USD, à medida que navegamos um equilíbrio delicado entre a mudança das expectativas em relação à Reserva Federal dos EUA e os próximos dados de inflação na Austrália. Com a taxa anual do IPC dos EUA a abrandar para 3,4% e o indicador subjacente a recuar para 2,5%, a pressão imediata sobre a Reserva Federal diminuiu, deslocando o sentimento do mercado para uma manutenção das taxas em setembro. No entanto, os traders de derivados devem acompanhar de perto os desenvolvimentos geopolíticos, em particular nos mercados energéticos, pois quaisquer perturbações na oferta poderão reacender rapidamente as pressões inflacionistas globais.
Perspetiva para a Austrália e Níveis Técnicos
Na Austrália, o foco desloca-se para a próxima divulgação das Expectativas de Inflação dos Consumidores, que anteriormente se situavam em 4,7%. Se os dados divulgados superarem este referencial, esperamos que desencadeiem apostas mais agressivas numa subida de taxas pelo RBA, apesar de o banco central ter mantido as taxas em 4,40% na reunião de 11 de agosto. Dados recentes do comércio externo sustentam um enquadramento cauteloso, mas favorável, para o dólar australiano, com o excedente comercial da Austrália a manter-se resiliente em cerca de 5,4 mil milhões de dólares australianos, apoiado por uma procura estável de recursos.
Do ponto de vista técnico, devemos procurar estabelecer posições longas se o AUD/USD se mantiver acima do nível chave de suporte de rutura em 0,6992. O Índice de Força Relativa em 59 sugere que ainda há margem para momentum ascendente antes de o par entrar em zona de sobrecompra. Se este nível de suporte for quebrado, devemos mudar para estratégias defensivas, apontando para a próxima zona de suporte relevante perto de 0,6953.
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