O dólar australiano caiu mais de 1% face ao dólar norte-americano na quarta-feira, à medida que as yields dos Treasuries dos EUA subiram, com as notas a 5 e 10 anos a ultrapassarem o nível dos 5%. O AUD/USD negociava em torno de 0,7039–0,7041 após um pico anterior em 0,7118, enquanto a yield dos EUA a 5 anos subiu 17 pontos base para 4,99% e a yield a 10 anos avançou 15,5 pontos base para 5,11%, o valor mais elevado desde 2007. Em paralelo com o movimento nas taxas, o US Dollar Index (DXY) ganhou 0,57% para 101,25.
Os dados dos EUA mostraram uma atividade robusta: o PMI Industrial da S&P Global subiu para 57, de 53,9, superando a previsão de 53,5, e o PMI dos Serviços aumentou para 58,7, de 56,5, face a uma estimativa de 56. A probabilidade implícita de mercado para uma subida de 25 pb pela Fed em outubro aumentou de cerca de 52% para 66%, enquanto as probabilidades para dezembro estavam em 93%, segundo a Prime Terminal. Na Austrália, o PMI Composto da S&P Global recuou para 50,8, de 52,7, com a indústria a contrair e os serviços a abrandar. Em seguida, espera-se que o emprego passe de -15,8 mil para 20 mil, com o desemprego visto estável em 4,5%.
Estratégias de Trading com Derivados num Contexto de Subida das Yields dos EUA
Aconselhamos os traders de derivados a posicionarem-se para uma pressão adicional em baixa sobre o AUD/USD, uma vez que as yields dos Treasuries dos EUA se mantêm firmemente acima do limiar crucial dos 5%. Tendo em conta que a yield americana a 10 anos disparou para 5,11%, igualando máximos que não se viam desde a crise financeira de 2007, a compra de opções put de curto prazo sobre o dólar australiano é uma estratégia particularmente atrativa. Esta abordagem permite-nos capitalizar o alargamento do diferencial de yields entre os EUA e a Austrália, mantendo simultaneamente o capital em risco protegido.
Com os próximos dados do emprego na Austrália esperados a mostrar a taxa de desemprego nos 4,5%, qualquer fraqueza no indicador de variação do emprego poderá facilmente empurrar o par abaixo do suporte imediato em 0,7040. Historicamente, em períodos semelhantes de aperto agressivo por parte da Reserva Federal — como no final de 2023, quando as yields dos EUA se aproximaram pela última vez destes níveis — o dólar australiano caiu acentuadamente face ao “greenback” poucos dias após falhar objetivos económicos locais. Devemos considerar stop-losses apertados ligeiramente acima do cluster de resistência das três médias móveis simples, em 0,7092, para gerir o risco em posições curtas.
Aproveitar a Força do Dólar dos EUA e a Deterioração das Perspetivas da Austrália
À medida que as expectativas de mercado para uma subida de taxas pela Fed em outubro sobem para 66% e as probabilidades para dezembro atingem uns expressivos 93%, o US Dollar Index está bem posicionado para avançar acima do nível atual de 101,25. Podemos explorar este momentum através da negociação de call spreads (estratégias em alta) sobre o dólar norte-americano, sobretudo porque o PMI industrial dos EUA mostrou uma resiliência surpreendente ao subir para 57. O abrandamento do PMI composto australiano para 50,8 confirma que a economia doméstica está a perder dinâmica, o que deverá continuar a limitar qualquer recuperação relevante do AUD.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
