A dívida federal bruta dos EUA ultrapassou os 40 biliões de dólares, um limiar simbólico que voltou a colocar sob os holofotes métricas de sustentabilidade como o rácio dívida/PIB. Os mercados foram depois sacudidos por uma expansão inesperada da política de recompra de dívida do Tesouro norte-americano, com Bitcoin, Ethereum, metais preciosos e divisas estrangeiras a romperem resistências de vários meses, enquanto os Treasuries de maturidades mais longas valorizaram apenas numa sessão e os índices globais de ações terminaram a semana em queda. Os referenciais bolsistas mundiais entraram numa fase corretiva antes de começarem a formar uma base a 20–21 de agosto, ao mesmo tempo que o ouro e a prata subiam para máximos desde maio e junho, respetivamente.
A coluna aponta também para marcadores cíclicos: a rutura do Bitcoin de uma linha de tendência descendente que liga os máximos de janeiro e maio é apresentada como consistente com um fundo de ciclo de quatro anos a 1 de julho, antes de uma janela outubro ± dois meses, com uma “orb” admissível de oito meses face a um intervalo típico de quatro meses. O ciclo de 47 meses do ouro é descrito como alinhado com mínimos duplos a 30 de junho e 16 de julho em torno de 3955. A época de eclipses é datada de 12–27 de agosto, e o Nodo Norte Lunar Médio é colocado em Aquário de 18 de agosto de 2026 a 7 de março de 2028, com uma referência temporal adicional a 10 de setembro e um precedente anterior com o Nodo em Aquário citado como 7 de janeiro de 2008 a 26 de julho de 2009.
Expansão da Dívida e Ruturas nos Mercados de Ativos
Estamos a assistir a uma mudança relevante nos mercados agora que a dívida bruta dos EUA ultrapassou oficialmente a fasquia dos 40 biliões de dólares. A expansão surpresa das operações de recompra de dívida pelo Tesouro desencadeou uma forte recuperação no ouro, na prata e no Bitcoin, levando-os a romper níveis de resistência de longa duração. Os operadores de derivados deverão posicionar-se para estratégias de desvalorização cambial, à medida que as divisas estrangeiras e os metais preciosos continuam a beneficiar desta injeção agressiva de liquidez.
Esperamos uma volatilidade intensa nas próximas duas a três semanas, o que significa que os traders devem acompanhar de perto o VIX, que historicamente tende a disparar em períodos de intervenção monetária significativa. Para comparação, quando foram lançados programas radicais semelhantes de recompra e de flexibilização durante a crise financeira de 2008, o VIX acabou por atingir um máximo histórico de 80,86. Acompanhar de perto derivados de volatilidade — como opções sobre o VIX — será crucial à medida que entramos numa fase altamente imprevisível, marcada por inversões súbitas de mercado.
Ciclos, Matérias-Primas e Riscos nos Mercados de Ações
O ouro ultrapassou níveis-chave de resistência, com os preços spot a regressarem em força para junto de território de máximos históricos, à medida que as compras dos bancos centrais aceleram. Entretanto, a rutura do Bitcoin acima da sua linha de tendência descendente de vários meses sugere que o seu grande ciclo de quatro anos terá feito fundo a 1 de julho. Recomendamos a utilização de estratégias com opções, como straddles longos ou call spreads, para captar estas tendências de rutura fortes e rápidas tanto em criptoativos como em metais.
Enquanto as matérias-primas e os criptoativos estão a disparar, os índices globais de ações mostram sinais de cansaço e podem enfrentar quedas acentuadas e repentinas. Historicamente, quando o Nodo Norte Lunar entra em Aquário — como acabou de acontecer — os mercados globais de ações tendem a sofrer forte pressão vendedora, semelhante à queda de 50% observada durante a Grande Recessão. Os traders deverão considerar a cobertura das carteiras de ações com puts de proteção (downside puts) ou posições curtas em futuros para se protegerem contra uma fuga abrupta de capitais.
Sugerimos também analisar matérias-primas agrícolas, uma vez que o aumento das temperaturas e a alteração dos padrões sazonais já estão a pressionar os preços dos cereais em alta. Historicamente, dinâmicas de oferta apertada, combinadas com fricção geopolítica, conduziram a subidas súbitas de 15% a 20% nos futuros agrícolas no final do verão. Os operadores de derivados podem tirar partido disso estabelecendo posições longas em calls sobre futuros de milho, trigo ou soja, antes de as restrições de oferta se agravarem ainda mais.
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