Aumento das Operações de Opções Bearish
A Bolsa de Mercadorias de Chicago relata um aumento notável nas operações de opções bearish (que apostam na queda) no Euro em relação ao Dólar, com três vezes mais operações observadas para posições bearish do que para bullish (que apostam na alta). O fechamento do governo dos EUA serve como um pano de fundo para a valorização do Dólar. Catherine Mann, do Banco da Inglaterra, informa que as expectativas de inflação no Reino Unido permanecem altas, em torno de 4%, adiando cortes nas taxas de juros até 2026. Enquanto isso, preocupações surgem em torno do próximo Orçamento de Outono do Reino Unido, que pode focar na disciplina fiscal e em impostos mais altos, impactando potencialmente a estabilidade econômica. Globalmente, a Libra Esterlina encontrou a maior força em relação ao Yen japonês. Dada a queda do GBP/USD para 1,3314, uma mínima de dois meses, a estratégia imediata deve se concentrar na continuidade da força do Dólar. O Índice do Dólar Americano atingindo uma máxima de nove semanas de 99,51 sinaliza um forte impulso que acreditamos que persistirá. Essa visão é apoiada pelo último relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícolas da semana passada, que mostrou que os EUA adicionaram 210.000 empregos, superando confortavelmente os 185.000 esperados e reforçando a tese de uma economia americana robusta.Estratégias e Riscos dos Fundos de Hedge
Estamos vendo fundos de hedge e investidores institucionais aumentarem as apostas em um Dólar mais forte até o final do ano. Dados da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) mostram que as posições líquidas longas no Dólar Americano aumentaram pela quinta semana consecutiva, atingindo seu nível mais alto desde fevereiro de 2025. O alto volume de operações bearish no Euro confirma ainda mais esse sentimento de dominância do Dólar no mercado. Por outro lado, a Libra enfrenta grandes desafios devido a questões internas. O alerta da oficial do Banco da Inglaterra, Catherine Mann, sobre as expectativas de inflação no Reino Unido continuarem próximas a 4% adiou qualquer esperança de cortes nas taxas até 2026. Isso é consistente com os últimos dados de inflação do Escritório de Estatísticas Nacionais, que fixou o Índice de Preços ao Consumidor do Reino Unido em 4,1% ano a ano, mantendo pressão sobre o banco central e pesando sobre as perspectivas de crescimento econômico. Para traders de derivativos, esse ambiente sugere a posição para uma nova queda do GBP/USD nas próximas semanas. Devemos considerar a compra de opções de venda (put options) com preços de exercício abaixo de 1,3250, visando expirações no final de novembro ou dezembro para aproveitar a narrativa de força do Dólar no final do ano. Vender contratos futuros de GBP/USD é outra maneira direta de expressar essa visão bearish sobre o par. Essa estratégia não se limita apenas à Libra, já que o Dólar está se fortalecendo amplamente em relação às moedas do G10. Os dados mostram que os volumes de opções bearish no Euro são três vezes maiores do que os bullish, tornando as opções de venda (puts) de EUR/USD um comércio atraente também. Observando a tabela de moedas cruzadas, também vemos a notável força da Libra em relação ao Yen japonês, sugerindo que uma posição longa em GBP/JPY poderia ser uma cobertura viável contra uma reversão repentina no sentimento sobre o Dólar. No entanto, devemos estar cientes de riscos potenciais, como as discussões em andamento sobre o fechamento do governo dos EUA. Enquanto o mercado ignorou isso até agora, lembramos que durante o prolongado fechamento que começou em dezembro de 2018, o impulso ascendente do Dólar eventualmente estagnou e reverteu levemente. Qualquer acordo inesperado entre democratas e republicanos poderia causar uma forte, embora provavelmente temporária, queda no Dólar. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
