Desmontagem de Posições Alimenta Queda em Ações de IA e Semicondutores
A desmontagem de posições está a impulsionar a mais recente queda nas ações de IA e de semicondutores, com poucos indícios de “bottom fishing”, à medida que a exposição excessivamente concentrada é reduzida em vez de reavaliada com base em fundamentos. A derrocada global dos chips atingiu Taiwan e o Japão, com o índice MSCI Asia Pacific a cair 2,7% e o Nikkei a recuar mais de 5%, enquanto a Kioxia afundou até 16% e a TSMC cedeu cerca de 4%. Mesmo após apresentar um crescimento de 77% nos lucros, a TSMC não atraiu compradores, reforçando que os fluxos estão a sobrepor-se aos resultados das empresas. Noutro plano, a Netflix antecipou um segundo trimestre consecutivo de abrandamento do crescimento das vendas; as suas ações caíram 9% no pós-fecho, os futuros do Nasdaq 100 perderam 1,4% e esperava-se que as bolsas europeias abrissem com quedas superiores a 1%.
Mudança nas Narrativas de Lucro e Pressões Competitivas na IA
A reavaliação de preços está também a ser moldada por uma mudança na narrativa de lucros. A DeepSeek, uma start-up chinesa que angariou 7,4 mil milhões de dólares com uma valorização acima de 50 mil milhões de dólares, está a preparar uma expansão global com modelos de IA com preços muito abaixo dos concorrentes norte-americanos, desafiando pressupostos de escassez subjacentes a margens premium. Modelos mais baratos e escaláveis podem aumentar a procura de tokens e a adoção pelas empresas, mas também deslocar o valor para a energia, a infraestrutura e a distribuição, e para operadores capazes de executar implementações de baixo custo à escala, deixando partes da cadeia de valor da IA com uma rentabilidade mais reduzida.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
