Os preços do ouro na Índia aumentaram na sexta-feira, subindo para 12.322,78 INR por grama, em comparação com 12.225,19 INR no dia anterior. O preço por tola também registrou uma alta, alcançando 143.737,90 INR, em relação a 142.592,20 INR. Os riscos econômicos globais e a perspectiva de cortes nas taxas do Federal Reserve dos EUA influenciaram a contínua compra de ouro. O aumento das tensões comerciais entre os EUA e a China e um prolongado fechamento do governo dos EUA contribuíram para as preocupações, tornando o ouro uma escolha segura.

Impacto Geopolítico no Ouro

Eventos geopolíticos, como as tensões entre os EUA e a Rússia, juntamente com possíveis reuniões entre líderes, aumentam a complexidade das previsões econômicas. Declarações de oficiais do Federal Reserve indicam possíveis cortes nas taxas, afetando o valor do dólar e, consequentemente, os preços do ouro. Na Índia, os preços do ouro são baseados nas taxas internacionais e ajustados para os valores da moeda local. Variações podem ocorrer localmente, mas os preços são regularmente atualizados para refletir as condições atuais do mercado. Os bancos centrais em todo o mundo são compradores significativos de ouro, diversificando reservas para fortalecer economias. O ouro é considerado um protetor contra a inflação e a desvalorização da moeda, frequentemente se movendo inversamente ao dólar americano e a ativos mais arriscados. O preço também é impactado pelas tendências das taxas de juros, com taxas mais baixas tendendo a aumentar a atratividade do ouro. As dinâmicas de mercado, como um dólar forte ou fraco, podem influenciar significativamente o comportamento de compra de ouro.

Previsões de Mercado e Estratégia

Dado o ambiente atual do mercado, é forte o argumento para estabelecer posições longas em derivativos de ouro. A combinação de tensões comerciais crescentes entre os EUA e a China, um Federal Reserve mais cauteloso e conflitos geopolíticos em andamento cria um forte impulso para o ouro. Esses fatores estão aumentando a demanda por ativos seguros, sendo o ouro o principal beneficiário. O mercado já considerou totalmente dois cortes de 25 pontos base pelo Federal Reserve antes do final do ano, o que deve continuar a enfraquecer o dólar dos EUA. O CME FedWatch Tool mostra consistentemente mais de 90% de probabilidade de um corte na próxima reunião de 29 de outubro. Isso acontece após o relatório de empregos de setembro, divulgado no início deste mês, que revelou um número de empregos abaixo das estimativas, confirmando um desaceleramento no mercado de trabalho. A volatilidade implícita nas opções de ouro aumentou, com o Índice de Volatilidade do ETF de Ouro da CBOE (GVZ) atingindo uma máxima de 12 meses na semana passada, lembrando os níveis observados durante o estresse no setor bancário no início de 2024. Diante desses prêmios elevados, os traders podem considerar usar spreads de compra de opções em vez de comprar opções diretamente. Essa estratégia ajuda a limitar o custo inicial enquanto mantém a exposição a um potencial aumento de preço. A reunião programada entre o presidente Trump e o presidente Putin em Budapeste é um risco significativo que pode perturbar essa perspectiva otimista. Um repentino acordo de paz ou uma desescalada significativa na Ucrânia provavelmente desencadearia um sentimento “risco-ativo” nos mercados, causando uma queda nos preços do ouro. Observamos uma queda semelhante, embora breve, no ouro após as primeiras conversas de cessar-fogo em meados de 2024, ressaltando essa sensibilidade. A relação inversa entre o ouro e o dólar americano continua sendo um motor crítico para essa transação. O Índice do Dólar dos EUA (DXY) já quebrou abaixo do nível de suporte chave de 102,50 nesta semana, antecipando o ciclo de alívio do Fed. Olhando para o giro de política do Fed no final de 2023, o DXY caiu mais de 4% nos dois meses seguintes, enquanto o ouro subiu quase 8%, fornecendo um precedente histórico claro para a configuração atual.

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