Os dados da Energy Information Administration (EIA) dos EUA para a semana até 3 de setembro mostraram que as reservas de crude recuaram 0,391 milhões de barris. Foi uma redução inferior à esperada (-1,4 milhões de barris).
A divulgação aponta para uma queda modesta dos stocks no período, com a variação reportada acima das previsões. Os mercados usam frequentemente o número semanal da EIA como um indicador de curto prazo das condições de oferta e procura no equilíbrio do crude nos EUA.
Preparação Para Potencial Queda Nos Mercados De Petróleo Bruto
Sugerimos que os traders de derivados se preparem para pressão descendente sobre os preços do crude nas próximas semanas. O relatório recente da EIA, que indica uma redução de apenas 0,391 milhões de barris — muito abaixo dos 1,4 milhões estimados — revela que a oferta doméstica continua teimosamente elevada. Com a produção de crude dos EUA a manter-se perto de máximos históricos, em torno de 13,4 milhões de barris por dia, a almofada de oferta do mercado é mais robusta do que o antecipado.
Para tirar partido desta tendência, recomendamos focar posições curtas através de opções de venda (puts) sobre WTI ou spreads de puts em baixa (bear put spreads). Historicamente, quando as reduções de stocks no final do verão ficam aquém das expectativas em mais de um milhão de barris, os preços do crude tendem a enfrentar uma correção em baixa de 3% a 5% no espaço de duas semanas. Esta abordagem permite-nos beneficiar da descida sazonal da procura que se aproxima, à medida que as refinarias entram nas paragens programadas de manutenção no outono.
Gestão De Risco Em Meio A Incerteza Da Oferta E Geopolítica
No entanto, devemos gerir o risco com cuidado, uma vez que a OPEP+ continua a adiar os aumentos voluntários de produção planeados, de 2,2 milhões de barris por dia. Os traders devem definir stop-losses disciplinados em futuros vendidos ou manter-se em estruturas de opções com risco definido, para se protegerem contra subidas súbitas de preço impulsionadas pela oferta. Equilibrar estes dados baixistas de inventários com as tensões geopolíticas em curso será crucial para proteger o nosso capital este mês.
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