Os dados da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dos EUA mostraram que as posições líquidas longas em petróleo detidas por traders não comerciais aumentaram para 129,9 mil, face a 123,4 mil no período de reporte anterior. O movimento aponta para uma inclinação especulativa mais firme no posicionamento de futuros de crude ao longo da semana.
Mudança no Sentimento do Mercado Sustenta Posicionamento em Alta
Estamos a ver uma mudança clara no sentimento do mercado energético, com as posições líquidas longas especulativas no crude dos EUA a subirem para 129,9 mil, face a 123,4 mil. Este aumento de 6.500 contratos mostra que gestores de ativos institucionais estão a regressar ao mercado com expectativas otimistas. Para traders de derivados, esta alteração sugere que o mercado está a formar um fundo sólido e prepara-nos para um potencial “breakout”.
Este renovado apetite especulativo está alinhado com dados recentes do setor que indicam uma queda das existências de crude nos EUA em quase 3 milhões de barris. Entretanto, a OPEC+ mantém um controlo apertado da oferta ao prolongar cortes voluntários de produção de 2,2 milhões de barris por dia. Vemos estes sinais de aperto no mercado físico como um forte suporte fundamental ao aumento da procura no mercado de papel.
Abordagens Táticas de Trading para Potencial de Subida
Sugerimos que os traders de derivados se posicionem para uma continuação da subida nas próximas semanas, recorrendo a “bull call spreads” sobre o West Texas Intermediate (WTI). Esta estratégia permite capturar ganhos à medida que as posições líquidas se aproximam de zonas de resistência histórica perto de 150 mil, sem nos expor a uma elevada erosão do prémio. Devemos, contudo, definir objetivos de saída rigorosos, uma vez que ventos contrários macroeconómicos mais amplos podem limitar a valorização de forma prematura.
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