Os dados da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) do Reino Unido mostraram que as posições líquidas não comerciais em libra esterlina enfraqueceram em termos semanais, recuando para -49,6 mil contratos, face a -44,5 mil. O movimento aponta para uma posição líquida curta mais profunda no posicionamento em GBP no período de reporte mais recente.
A alteração representa mais 5,1 mil contratos de exposição líquida curta em comparação com a semana anterior. A atualização capta a forma como o posicionamento especulativo em futuros de GBP se alterou à medida que a janela de reporte se aproximou do fecho.
Especuladores aumentam apostas baixistas sobre a libra britânica
Estamos a ver dados da CFTC a mostrar que as posições líquidas especulativas curtas sobre a libra britânica se aprofundaram para -49,6 mil contratos, face a -44,5 mil. Esta mudança indica que grandes traders institucionais estão a apostar cada vez mais contra a libra esterlina à medida que avançamos para setembro. Consideramos que os traders de derivados devem preparar-se para uma pressão descendente contínua nos pares em GBP, em particular no GBP/USD, nas próximas semanas.
Estratégias de trading num contexto de deterioração do outlook
Este sentimento baixista está alinhado com indicadores económicos recentes do Reino Unido, que mostram um arrefecimento do mercado de trabalho e a inflação medida pelo IPC a manter-se próxima dos 2,2%. Com o Banco de Inglaterra (BoE) esperado vir a cortar taxas de juro adicionalmente, em direção ao nível de 4,0%, a vantagem de yields que anteriormente sustentava a libra está a esvair-se rapidamente. Historicamente, quando as posições líquidas curtas ultrapassam o limiar de -50 mil contratos, é frequente observarmos uma aceleração das vendas técnicas no mercado spot.
Para quem negoceia opções, sugerimos analisar opções put de GBP/USD com vencimentos em outubro, para captar este momentum descendente. Se estiver a negociar futuros, vender a descoberto GBP/USD com stops apertados ligeiramente acima da resistência nos 1,3000 oferece um rácio risco-retorno atrativo. Recomendamos acompanhar de perto os próximos dados de vendas a retalho e do PIB, uma vez que qualquer fragilidade económica adicional poderá empurrar estas posições curtas para níveis extremos.
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