O índice de confiança dos consumidores no México subiu para 46,1 em agosto, face a 45 em julho, apontando para uma melhoria modesta do sentimento das famílias. O aumento mantém o indicador em território positivo e sugere perceções mais favoráveis das condições atuais em comparação com o mês anterior.
A leitura de agosto prolonga uma recuperação gradual do indicador agregado, embora continue a ser um retrato do sentimento e não da atividade. A confiança dos consumidores é acompanhada de perto por oferecer pistas sobre as tendências de consumo no curto prazo, dada a sua ligação às intenções de despesa e às avaliações das finanças pessoais.
Impacto na política monetária e no peso
A subida inesperada da confiança dos consumidores no México para 46,1 em agosto, acima dos 45 projetados, mostra que a procura interna das famílias permanece altamente resiliente. Acreditamos que este otimismo económico acima do esperado deverá reduzir a pressão sobre o Banco do México para cortar as taxas de juro de forma agressiva nas próximas reuniões. Os traders de derivados deverão acompanhar de perto o peso mexicano (MXN), que historicamente tende a apreciar quando os indicadores de procura interna superam as expectativas.
Para tirar partido deste impulso, sugerimos posições curtas em USD/MXN ou a compra de opções de compra (calls) sobre MXN com maturidade nas próximas semanas. Atualmente, o peso tem estado a consolidar em torno de 19,50 por dólar, mas esta força económica poderá empurrá-lo de novo para a zona mais forte de 18,80 observada no início do ano. A venda de opções de compra (calls) USD/MXN fora do dinheiro também pode ajudar os traders a capturar a erosão do prémio (time decay) à medida que o peso estabiliza, sustentado por fundamentos domésticos sólidos.
Oportunidades em derivados sobre ações
Recomendamos também analisar derivados sobre ações, em particular opções de compra (calls) sobre o ETF iShares MSCI Mexico (EWW). Tendo em conta que a confiança dos consumidores é um indicador antecedente do consumo no retalho, as ações mexicanas mais expostas ao consumidor poderão beneficiar nas próximas semanas. Dados históricos mostram que, quando a confiança dos consumidores no México sobe acima do patamar-chave de 45 pontos, o principal índice acionista do país tende muitas vezes a registar uma valorização de 3% a 5% no mês seguinte.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
