Os preços do ouro estão subindo, se aproximando de $4.000 por onça. O fechamento do governo dos EUA é citado como um fator, embora não seja o principal. Incertezas políticas e fiscais parecem desempenhar um papel maior na força do ouro. As expectativas de cortes nas taxas de juros nos EUA se estabilizaram, apontando para riscos fiscais mais amplos em países como EUA, Reino Unido, França e Japão. Recentes renúncias políticas na França e no Japão aumentaram os prêmios de risco sobre seus títulos governamentais. Isso levou a dúvidas sobre a consolidação fiscal e reduziu a atratividade de ‘refúgios seguros’ típicos. Esse ambiente aumentou a demanda por ouro devido à escassez de alternativas atraentes. Na Suíça, a postura do banco central contra um franco forte influencia o comportamento do mercado, apoiando ainda mais os preços do ouro.

Previsões Para Ouro E Prata

O Commerzbank prevê que o ouro atinja $4.000 por onça este ano, aumentando para $4.200 no próximo ano. A prata seguiu essa tendência, também apresentando ganhos. As previsões para a prata estão em $49 por onça até o final do ano, subindo para $50 no ano seguinte. Essas projeções refletem as dinâmicas de mercado em mudança e os riscos em evolução que enfrentam os refúgios seguros tradicionais. Com o ouro se aproximando da marca de $4.000, o fechamento contínuo do governo dos EUA é uma distração do verdadeiro problema. Agora em sua terceira semana, o fechamento atrasou o relatório de empregos de setembro, mas o principal impulsionador do ouro é uma perda mais ampla de fé na estabilidade do governo. Isso representa uma mudança fundamental na demanda por refúgios seguros. A incerteza política está criando essa falta de alternativas para o capital. Com as recentes renúncias de primeiros-ministros na França e no Japão, e novas eleições convocadas na França para o próximo mês, os prêmios de risco sobre seus títulos governamentais estão aumentando. O iene japonês também se desvalorizou, passando de 165 para o dólar, tornando-se um armazenamento de valor pouco confiável por enquanto.

Influência dos Bancos Centrais No Ouro

Essa tendência também é clara nos mercados principais, à medida que os riscos fiscais dos EUA e do Reino Unido crescem. Apesar da desaceleração econômica decorrente do fechamento, os rendimentos dos títulos do tesouro de 10 anos dos EUA subiram 25 pontos base no último mês, enquanto a dívida nacional ultrapassou $38 trilhões. Isso indica que os investidores estão exigindo retornos mais altos para manter o que antes era considerado o ativo mais seguro do mundo. Os bancos centrais estão agravando esse efeito, com o Banco Nacional Suíço trabalhando ativamente contra um franco forte. Mais importante, vemos o Federal Reserve sendo forçado a agir em breve, uma vez que os futuros das taxas de fundos do Fed agora estão precificando uma probabilidade de 75% de um corte de taxa de 50 pontos base na reunião de dezembro. Esses cortes esperados nas taxas apoiarão ainda mais ativos que não geram rendimento, como o ouro. Para os traders de derivativos, esse ambiente sugere a compra de opções de compra ou a formação de spreads de chamado em futuros de ouro, visando o preço de exercício de $4.000 para as expirações no final de 2025. A volatilidade implícita vem aumentando, mas o claro momentum ascendente, apoiado por um aumento de 15% no interesse aberto da COMEX no mês passado, justifica o prêmio. A estratégia é ter exposição a uma alta, à medida que os refúgios tradicionais vacilam. A prata continua a ser uma aposta de alta volatilidade em relação ao ouro, e com sua previsão elevada para $49, oferece uma oportunidade mais alavancada. Os traders poderiam considerar posições longas em futuros de prata para capitalizar sua tendência de superar o ouro durante fortes ciclos de alta. Estamos vendo esse padrão se repetir, lembrando a ação do mercado no início de 2024. Esse ambiente é muito semelhante ao que observamos durante a crise da dívida soberana europeia em 2011. Nesse período, o ouro teve um desempenho excepcional, à medida que a confiança dos investidores na dívida governamental evaporava. A atual fuga do risco soberano em várias grandes economias ao mesmo tempo sugere que essa tendência tem poder de permanência. Crie sua conta live na VT Markets e comece a negociar agora.

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