O mercado cambial asiático deverá iniciar a semana em baixa, pressionado pelas quedas nas ações ligadas à IA e pelo reacender das tensões entre os EUA e o Irão, que estão a dar suporte ao dólar. A venda anterior associada a posicionamentos sobrelotados em IA e semicondutores penalizou o apetite pelo risco na região, e uma continuação desse movimento manteria o canal “sentimento acionista” como um fator adverso para o conjunto das divisas.
Com o risco geopolítico novamente em destaque, espera-se que o crude abra a sessão de segunda-feira com um salto (gap) em alta, complicando o enquadramento para a região. Um preço do petróleo mais firme reduziria parte do alívio de que os importadores de crude beneficiaram após a anterior correção do Brent. As moedas asiáticas de maior beta, incluindo o won sul-coreano (KRW), poderão manter-se sob pressão se as bolsas regionais continuarem fracas, deixando o FX asiático exposto a uma fraqueza generalizada até que o sentimento de risco estabilize.
Fortalecimento do Dólar e Riscos nas Moedas Asiáticas de Maior Beta
Acreditamos que as próximas semanas deverão favorecer um dólar norte-americano mais forte, num contexto de aversão ao risco. A recente correção de 4,5% no NASDAQ 100, impulsionada por vendas em operações sobrelotadas ligadas à IA, está a pressionar o sentimento. Este ambiente torna ativos de refúgio, como o dólar, mais atrativos.
Em consequência, estamos posicionados para fraqueza nas moedas asiáticas de maior beta, em particular no won sul-coreano. Estamos a considerar a compra de opções de compra (calls) no par USD/KRW, que já ultrapassou o nível-chave de 1.410. Este movimento reflete a pressão sobre as ações regionais e a sensibilidade da Coreia do Sul tanto ao sentimento em torno do setor tecnológico como aos preços da energia.
Tensões Geopolíticas, Preços do Petróleo e Estratégias de Volatilidade
O reacender das tensões entre os EUA e o Irão é outro fator-chave, levando os futuros do crude Brent a subirem mais de 3% para 92,50 dólares por barril esta manhã. Isto anula o alívio recente para os países importadores de petróleo e exerce pressão adicional em baixa sobre as respetivas moedas. Assim, estamos também a observar posições curtas nas moedas de outros importadores de crude.
No conjunto, a incerteza do mercado sugere que a volatilidade é, por si só, uma oportunidade de negociação. Com o índice VIX a subir acima de 18, vemos oportunidades em recorrer a opções para explorar oscilações de preços esperadas. Antecipamos que a volatilidade implícita nos principais pares de moedas asiáticas se manterá elevada no curto prazo.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
