Impacto da Renda Mais Baixa
Consumidores de baixa renda enfrentam maior estresse à medida que as economias acumuladas durante a pandemia se esgotam. Apesar disso, não se observou uma desaceleração dramática no mercado de trabalho do sudeste. O relatório de empregos de julho provocou uma reavaliação da eficácia do mandato de emprego do Federal Reserve. Bostic menciona que as tarifas, voltadas para uma mudança estrutural, podem levar a impactos duradouros, e a dívida federal pode afetar a liquidez, exigindo atenção do Federal Reserve. Apesar das grandes reduções no balanço, um corte de taxa para este ano parece adequado, dependendo de novos dados. Os riscos do mercado de trabalho permanecem mais altos do que se pensava anteriormente, embora as pressões sobre os preços possam diminuir no meio ou no final do próximo ano. Estamos vendo uma clara divisão no Federal Reserve entre os oficiais preocupados com os empregos e aqueles focados na inflação. Essa divisão torna o resultado da reunião de setembro altamente incerto. Os mercados financeiros devem se preparar para uma volatilidade aumentada como resultado. O recente relatório de empregos de julho, que apresentou apenas 95.000 novas vagas contra expectativas de 180.000, claramente abalou os formuladores de políticas. Isso nos forçou a questionar se o mercado de trabalho é mais fraco do que se pensava anteriormente. Isso pesa mais do lado daqueles no Fed que querem reduzir as taxas mais cedo.Pressões Persistentes sobre os Preços
No entanto, observamos pressões persistentes sobre os preços devido às novas tarifas generalizadas que começaram a ser implementadas no segundo trimestre de 2025. A última leitura da inflação do Core PCE permanece elevada em 2,8%, bem acima da meta do Fed. É por isso que os oficiais hesitam em descartar a ameaça da inflação e comprometer-se com um corte de taxa. Dada essa alta nível de incerteza, acreditamos que os traders devem considerar estratégias que beneficiem de grandes movimentos nos preços em qualquer direção. Comprar posições que garantam lucro em movimentos significativos nos principais índices como o S&P 500 pode ser uma abordagem sensata. Essas posições são lucrativas, independentemente se o mercado aumentar em uma surpresa favorável ou cair em uma desfavorável. No mercado de taxas, vemos oportunidade no desconforto entre as expectativas de curto e longo prazo. A divisão no Fed pode levar à volatilidade nos futuros de taxas de juros de curto prazo ligados ao SOFR. Poderíamos ver a curva de rendimento continuar a se achatar se os medos de inflação mantiverem o Fed em espera enquanto a economia desacelera. Estamos olhando para os conflitos comerciais do final da década de 2010 como um guia para o que pode acontecer agora. Durante aquele período, o Fed foi forçado a mudar de um aumento de taxas para cortes à medida que a incerteza comercial começava a impactar o investimento empresarial e o crescimento. Essa história sugere que não devemos subestimar quão rapidamente a posição do Fed pode mudar. O Índice de Volatilidade CBOE, ou VIX, tem aumentado, recentemente negociado em torno de 19, refletindo essa confusão de políticas. Acreditamos que comprar futuros de VIX ou opções de compra possa ser uma maneira direta de se posicionar para a turbulência esperada antes da reunião de setembro. Este é um jogo limpo sobre a própria incerteza. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
