Incerteza na Política Comercial
O principal sinal para nós é que a era da incerteza na política comercial está, em grande parte, encerrada por enquanto. Com os principais acordos comerciais considerados completos, devemos esperar menor volatilidade no mercado devido a anúncios inesperados. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX) refletiu isso, estabilizando-se na faixa de 14-16 nos últimos meses, uma queda significativa em relação aos picos que vimos durante negociações anteriores. Esse ambiente sugere que vender opções pode ser uma estratégia mais favorável do que comprá-las nas próximas semanas. Como a volatilidade implícita deve permanecer baixa sem novas surpresas, estratégias como escrever opções cobertas ou vender opções de venda seguradas em dinheiro podem oferecer retornos consistentes. Ao olhar para as disputas comerciais de 2018-2019, lembramos que a volatilidade do mercado era uma ameaça constante, o que não é o caso hoje.Impacto nas Indústrias
O valor estabelecido de 300 bilhões de dólares em receita anual de tarifas atua como um peso conhecido para certos setores. Empresas nos setores de varejo, peças automotivas e eletrônicos, que dependem fortemente de importações, já consideraram isso em suas projeções. Vimos isso no mercado, com o ETF SPDR S&P Retail (XRT) ficando atrás do S&P 500 em aproximadamente 8% até agora em 2025. Dado isso, vemos oportunidades em comprar opções de venda em algumas das empresas mais vulneráveis e dependentes de importação antes de suas próximas chamadas de resultados. Mesmo que as tarifas sejam conhecidas, qualquer diminuição inesperada no gasto do consumidor pode piorar significativamente suas perspectivas. Dados recentes do segundo trimestre de 2025 do Departamento de Comércio já apontaram para uma desaceleração nos gastos com bens duráveis, o que pode ser um sinal de alerta precoce. Esta nova estabilidade também acalmou os mercados de câmbio, com o Índice do Dólar dos EUA (DXY) encontrando uma base sólida em torno do nível de 105. Isso sugere que o impacto das tarifas sobre o dólar já foi totalmente precificado pelos traders de câmbio. Portanto, não esperamos grandes flutuações de moeda com base nesta política comercial em andamento.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
