O AUD/USD manteve-se praticamente inalterado na segunda-feira, a estabilizar em torno de 0,7165–0,7166, à medida que um salto do preço do petróleo, associado ao conflito no Médio Oriente, elevou as yields dos Treasuries dos EUA sem proporcionar um impulso mais amplo ao dólar norte-americano. O petróleo subiu depois de os EUA e o Irão terem trocado ataques e de o presidente Trump ter afirmado que os EUA iriam retaliar, enquanto o calendário norte-americano da sessão foi pouco carregado, limitado ao inquérito de atividade industrial da Fed de Dallas, que surpreendeu em alta em agosto. As atenções viram-se agora para uma semana carregada de indicadores nos EUA, com a formação de preços do mercado ainda sensível a um tom mais “hawkish” na comunicação da Reserva Federal.
Na Austrália, os próximos dados incluem o PMI da Indústria Transformadora da S&P Global para agosto, após uma leitura anterior de 52,0, bem como as Licenças de Construção de julho e o PIB, com divulgação prevista para 2 de setembro. A inflação continua sob escrutínio depois de o CPI “trimmed mean” ter registado 3,6% em termos homólogos a 26 de agosto, e as mais recentes atas do RBA mostraram que os membros debateram uma mexida de 25 pb face a manter inalterado, ao mesmo tempo que sinalizaram riscos de inflação em alta. Em termos técnicos, o spot permanece acima do cluster de médias móveis em 0,7016, com suportes identificados entre 0,6673–0,6897; a resistência é apontada perto de 0,7198 e numa linha de tendência de mais longo prazo a partir de cerca de 0,8015, enquanto o RSI se encontra nos baixos 60.
Estratégias de Negociação de Derivados Perante os Próximos Eventos
Sugerimos que os traders de derivados se preparem para um aumento da volatilidade no par AUD/USD nas próximas semanas, à medida que as tensões geopolíticas e os principais dados económicos se cruzam. Com o AUD/USD atualmente estável em torno de 0,7165, o nosso foco imediato recai sobre a divulgação do PIB da Austrália amanhã, 2 de setembro. Historicamente, surpresas no crescimento económico australiano têm desencadeado movimentos bruscos de 50 a 80 pips no dólar australiano poucos minutos após o anúncio.
Recomendamos a utilização de contratos de opções para fazer hedge contra oscilações súbitas impulsionadas pelo mercado energético, altamente volátil. Os recentes conflitos no Médio Oriente têm pressionado em alta os preços do Brent, o que, por sua vez, tem empurrado as yields do Treasury a 10 anos dos EUA para a zona de 4,3%. Através de straddles com opções, é possível beneficiar destes movimentos rápidos do mercado independentemente da direção em que o par cambial rompa.
Acompanhar Inflação, Política Monetária e Níveis Técnicos-Chave
Devemos também acompanhar de perto as perspetivas para as taxas de juro, sobretudo com a inflação subjacente na Austrália a permanecer rígida em 3,6%. A postura “hawkish” do Reserve Bank of Australia, combinada com uma política monetária restritiva nos EUA, significa que os swaps de taxas de juro estão a incorporar um cenário de “mais alto durante mais tempo”. Qualquer surpresa “hawkish” nos próximos dados económicos dos EUA poderá fortalecer rapidamente o dólar e pressionar as nossas posições em AUD/USD.
Numa perspetiva técnica, devemos monitorizar o Índice de Força Relativa (RSI) a 14 períodos, que se mantém em níveis construtivos nos baixos 60. Se o par superar a resistência-chave em 0,7198, poderemos considerar estabelecer posições longas para capturar um movimento em direção à principal linha de tendência descendente. No entanto, deveremos colocar stop-loss de proteção ligeiramente abaixo do sólido nível de suporte em 0,7016, para limitar os riscos em baixa.
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