O AUD/USD subiu ligeiramente na quinta-feira, a negociar em torno de 0,7010, depois de dados mistos nos EUA terem deixado o Dólar norte-americano sem tração sustentada. Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego caíram para 208 mil na semana terminada a 11 de julho, face às previsões de 217 mil e aos 216 mil anteriores, apontando para despedimentos limitados. Em contrapartida, as Vendas a Retalho de junho subiram 0,2% em termos mensais, abrandando face a 1,0%, enquanto o grupo de controlo das Vendas a Retalho aumentou 0,5% e desacelerou em relação aos 0,8% de maio, mantendo o par acima do nível de 0,7000.
Na Austrália, as Expectativas de Inflação dos Consumidores recuaram para 4,7% em julho, face a 5,5%, sinalizando preocupações mais moderadas das famílias com os preços. No gráfico de 4 horas, o AUD/USD situava-se em 0,7011, mantendo-se acima da SMA de 20 períodos em 0,6972 e da SMA de 100 períodos em 0,6929. A resistência encontra-se em 0,7013 e 0,7021, enquanto o RSI estava perto de 69,6, ligeiramente abaixo da zona de sobrecompra. O suporte é visto em 0,7001 e 0,6996; um movimento mais profundo colocaria a SMA de 100 períodos em 0,6929 no centro das atenções.
Estratégias Prudentes com Derivados e Perspetiva Técnica
Recomendamos que os traders de derivados ajam com cautela relativamente a posições long imediatas, uma vez que o Índice de Força Relativa a oscilar em 69,6 indica que a recuperação do AUD/USD está a ficar esticada junto da resistência-chave em 0,7013. Em vez de perseguir o breakout, devemos considerar a compra de opções put de curto prazo para proteger contra um potencial recuo em direção aos níveis de suporte de 0,7001 ou 0,6996. Esta estratégia de proteção salvaguarda o nosso capital enquanto o mercado testa o teto crucial de 0,7021.
Se o par conseguir manter-se acima da Média Móvel Simples de 20 períodos em 0,6972, podemos ponderar a montagem de bull call spreads para captar a próxima perna da recuperação. Em alternativa, a venda de opções put fora do dinheiro abaixo do suporte mais robusto de 100 períodos em 0,6929 permite-nos encaixar prémio com uma rede de segurança técnica sólida. Os dados históricos mostram que marcos psicológicos como o nível de 0,7000 frequentemente desencadeiam uma defesa intensa por parte de intervenientes institucionais, tornando estruturas de opções em regime de range particularmente atrativas neste momento.
Fatores Macroeconómicos e Plano de Ação para a Volatilidade
A nossa abordagem cautelosa é sustentada pelo abrandamento da procura dos consumidores nos EUA, com o crescimento das vendas a retalho a desacelerar acentuadamente para 0,2% em junho. Este abrandamento levou os mercados de futuros a incorporarem uma maior probabilidade de cortes de taxas por parte da Reserva Federal mais tarde este ano, o que tende a pressionar o Dólar e a apoiar o dólar australiano. No entanto, como o mercado de trabalho norte-americano se mantém resiliente, com os pedidos de subsídio de desemprego a descerem para 208 mil, devemos preparar-nos para episódios súbitos de força do Dólar que podem desencadear volatilidade no mercado.
Na Austrália, a queda acentuada das expectativas de inflação dos consumidores, de 5,5% para 4,7%, sugere que o Reserve Bank of Australia irá provavelmente fazer uma pausa na sua postura hawkish. Com as expectativas de inflação australianas agora mais próximas da média histórica de cinco anos de 4,4%, a pressão sobre os decisores locais para subirem as taxas diminuiu significativamente, o que poderá limitar o ímpeto ascendente do AUD. Consequentemente, devemos concentrar-nos em estratégias de opções baseadas na volatilidade, como iron condors, para obter ganhos durante um período de consolidação esperado nas próximas semanas.
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