O AUD/USD caiu 0,36% na sessão, mas manteve-se acima de 0,7000, numa altura em que o dólar norte-americano se fortaleceu de forma generalizada. O Índice do Dólar dos EUA subiu 0,28% para perto de 100,00, invertendo o avanço de quarta-feira no dólar australiano. O movimento ocorreu apesar da subida do crude, com o petróleo a ganhar mais de 3% para 77,67 dólares, após notícias de que embarcações ligadas aos EUA, a Israel e a outros Estados que Teerão considera hostis poderão ser impedidas de atravessar o Estreito de Ormuz ao abrigo de um acordo proposto. Com cerca de um quinto dos fluxos globais de petróleo potencialmente afetados, o desenvolvimento foi encarado como um risco para o crescimento, e não como um fator favorável para uma divisa ligada às matérias-primas.
A atenção virou-se também para os dados do comércio externo da China, onde se esperava que as exportações subissem 22,2% em termos homólogos em julho, face a 27% anteriormente, enquanto as importações eram vistas a aumentar 27,9% comparando com 36%. O excedente comercial deveria estreitar para 107 mil milhões de dólares, a partir de 125,62 mil milhões de dólares. Nos EUA, o relatório de emprego (Nonfarm Payrolls) de sexta-feira foi apontado como um potencial catalisador para novas subidas do dólar. Do ponto de vista técnico, o AUD/USD estava em 0,7031, com a SMA de 100 períodos em 0,7001 como suporte e a SMA de 20 períodos em 0,7035 como resistência; o RSI situava-se em torno de 50, com resistências em 0,7033–0,7034 e depois em 0,7044 e 0,7049, e suportes em 0,7023 e 0,7001.
Estratégias de negociação de derivados num contexto de força do dólar
Aconselhamos os traders de derivados a posicionarem-se para uma potencial quebra em baixa abaixo do nível-chave de suporte 0,7000 no AUD/USD nas próximas semanas. Embora a divisa se tenha mantido acima da Média Móvel Simples (SMA) de 100 períodos em 0,7001, o fortalecimento do Índice do Dólar dos EUA perto de 100,00 exerce uma forte pressão descendente. A compra de opções put de curto prazo com preço de exercício ligeiramente abaixo de 0,7000 pode oferecer um perfil risco-retorno atrativo, à medida que o mercado testa este “piso” estrutural.
Apesar de o crude ter disparado para 77,67 dólares devido a ameaças à navegação no Estreito de Ormuz, este aumento funciona como um imposto sobre o crescimento global, e não como um impulso às exportações de matérias-primas. Historicamente, o dólar australiano tende a sofrer quando aumentam os riscos para o transporte marítimo global, dado ser altamente sensível à saúde do comércio internacional. Recomendamos o uso de bear put spreads para explorar esta rutura na correlação típica entre a subida do preço do petróleo e o dólar australiano.
Riscos macro: abrandamento chinês e volatilidade do emprego nos EUA
Além disso, o crescimento das exportações chinesas está a desacelerar para 22,2%, sinalizando uma procura industrial mais fraca por parte do maior parceiro comercial da Austrália. Com o Banco da Reserva da Austrália (RBA) a manter a taxa diretora em 4,1% num contexto de abrandamento regional, o potencial de valorização da moeda permanece fortemente limitado. Sugerimos a venda de opções call fora do dinheiro acima da resistência de 0,7035 para capturar prémio de forma mais estável neste ambiente de consolidação.
Por fim, a divulgação de hoje do Nonfarm Payrolls nos EUA é o principal fator de incerteza que pode impulsionar o “greenback” bem acima do nível psicológico de 100,00. Um valor forte do emprego consolidará a dominância do dólar norte-americano, deixando o dólar australiano pressionado entre uma procura chinesa mais fraca e yields elevadas nos EUA. Aconselhamos os traders a estabelecer posições longas em volatilidade, como straddles, para beneficiar do movimento brusco esperado após a divulgação dos dados de hoje.
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