Contexto Técnico e Fatores Macro do AUD/USD
O AUD/USD recuou em direção à zona de 0,7010 na terça-feira, após corrigir a partir de um máximo de quatro semanas, mas manteve-se acima do limiar de 0,7000, numa altura em que dados mais fracos nos EUA limitaram a procura pelo dólar norte-americano. O Índice do Dólar (DXY) oscilou perto de 101,00, depois de ter tocado o nível mais elevado desde 15 de julho, enquanto os mercados ponderavam as tensões no Médio Oriente e a subida dos preços do petróleo face a sinais de abrandamento do ímpeto inflacionista.
O CPI de junho caiu 0,4% em cadeia e a taxa homóloga desacelerou para 3,5%; dados mais fracos dos preços no produtor reforçaram esse tom. Os sinais do mercado de trabalho também moderaram, com a média móvel de quatro semanas do ADP Employment Change a descer para 16,5 mil, face a 19,25 mil (revisto). A atenção vira-se agora para o relatório de emprego da Austrália referente a junho, na quinta-feira: prevê-se que o emprego aumente 15 mil, depois de 40,3 mil anteriormente, com a taxa de desemprego vista estável em 4,4% e a taxa de participação inalterada em 66,7%.
Na perspetiva de quatro horas, o par negociava a 0,7007, acima da SMA de 20 períodos em 0,6998 e da SMA de 100 períodos em 0,6946, com um piso em 0,7003. O RSI situava-se perto de 57, enquanto a resistência era assinalada em 0,7014 e 0,7019, e os suportes em 0,7003, 0,6998 e 0,6997.
Estratégias com Opções no Atual Ambiente de Mercado
Com o AUD/USD a manter-se firme ligeiramente acima do nível crucial de 0,7000 hoje, a 21 de julho de 2026, identificamos uma oportunidade relevante para traders de opções se posicionarem para uma potencial rutura. Dado o enviesamento técnico moderadamente positivo no gráfico de quatro horas, recomendamos a compra de opções call de curto prazo com preço de exercício (strike) em 0,7020. Isto permite capitalizar a dinâmica ascendente caso o par ultrapasse a resistência imediata em 0,7014.
O nosso enviesamento otimista é sustentado pelo abrandamento da inflação nos EUA, que recuou 0,4% em termos mensais em junho, para uma taxa anual de 3,5%. Esta tendência tem alimentado as expectativas de mercado de que a Reserva Federal continuará o seu ciclo de flexibilização, com a taxa de referência a caminho de se fixar perto de 3,75% mais tarde este ano. Assim, esperamos que o Índice do Dólar tenha dificuldade em sustentar a recente tentativa de avanço para a zona de 101,00.
O catalisador imediato para as nossas estratégias com derivados é o próximo relatório de emprego australiano de junho, esta quinta-feira, com os economistas a anteciparem um ganho modesto de 15.000 postos de trabalho. Um número acima do esperado deverá aumentar a pressão para o Banco da Reserva da Austrália manter a taxa diretora (cash rate) inalterada no nível elevado atual de 4,35%. Para negociar este evento, sugerimos a utilização de straddles longos para capturar a volatilidade acentuada esperada após a divulgação.
Ainda assim, é necessário manter prudência, já que a escalada das tensões geopolíticas no Médio Oriente continua a impulsionar a procura de refúgio pelo “greenback” e a pressionar em alta os preços globais do crude. Para proteger a nossa exposição longa ao dólar australiano contra quedas súbitas do mercado, aconselhamos a compra de opções put baratas, fora-do-dinheiro (out-of-the-money), com strike próximo de 0,6950. Esta estratégia de cobertura assegura proteção caso choques geopolíticos arrastem o par de volta em direção à sua média móvel de 100 períodos.
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