O AUD/JPY recuperou as perdas anteriores e negociava perto de 114,30 durante a sessão asiática de quinta-feira, apoiado por um Dólar australiano mais firme após dados mais fortes do mercado de trabalho. O Australian Bureau of Statistics indicou que a taxa de desemprego se manteve em 4,4% em junho, em linha com o consenso de 4,4%, enquanto o emprego aumentou em 76,3 mil. Isto compara com um ganho de 44 mil em maio — revisto de 40,3 mil — e superou a previsão do mercado para um aumento de 15 mil.
O cruzamento manteve-se limitado à medida que o iene japonês se fortalecia, com o aumento dos custos de energia a acrescentar pressão inflacionista e a elevar as expectativas de que o Banco do Japão possa acelerar o seu ciclo de subidas de taxas. Em separado, notícias referiram que responsáveis do BoJ estão abertos a um aperto mais rápido do que o antecipado pelos mercados, enquanto o risco de intervenção continuou em destaque depois de a ministra das Finanças, Satsuki Katayama, ter afirmado que as autoridades estão prontas para tomar medidas decisivas contra uma desvalorização excessiva da moeda. As atenções voltam-se agora para os dados de inflação ao consumidor do Japão referentes a junho, com divulgação prevista para sexta-feira.
Força do mercado de trabalho australiano e o seu impacto no AUD/JPY
Estamos a assistir a uma força notável no mercado de trabalho australiano, com a criação de 76,3 mil empregos em junho, face a uma previsão modesta de 15 mil. Estes dados robustos sugerem que o Reserve Bank of Australia manterá a taxa diretora em níveis elevados, o que historicamente sustenta o Dólar australiano. Os operadores de derivados podem tirar partido disto comprando opções call de curto prazo sobre o AUD/JPY para acompanhar a tendência de subida.
Estratégias para gerir o risco do iene e a volatilidade
Ainda assim, é necessário preparar-nos para um fortalecimento súbito do iene japonês, uma vez que a inflação subjacente no Japão continua bem acima da meta de 2% do Banco do Japão. Com a ministra Katayama a alertar para uma intervenção direta para travar a fraqueza do iene, o risco de uma queda abrupta é muito real. Aconselhamos a compra de opções put sobre o AUD/JPY, fora do dinheiro, como proteção de baixo custo para a carteira contra um pico acentuado de queda.
Como estamos perante um “braço-de-ferro” entre uma economia australiana forte e um banco central japonês em processo de aperto, a volatilidade deverá aumentar. Recomendamos a utilização de estratégias com opções do tipo long straddle ou strangle para beneficiar de movimentos significativos do preço em qualquer direção. Em anteriores mudanças relevantes de política do Banco do Japão, este par cambial chegou a oscilar mais de 300 pips em poucos dias.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
