O dólar americano se valorizou, atingindo máximas de dois meses diante de questões sobre o fechamento do governo dos EUA e um mercado financeiro avesso a riscos. O Índice do Dólar superou a marca de 99,00 enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA se recuperaram. Eventos chave incluem a medição do Sentimento do Consumidor da U-Mich e discursos dos funcionários do Fed, Goolsbee e Musalem.

Movimentos de Moedas

O EUR/USD caiu para mínimas de várias semanas em torno de 1,1550 pelo quarto dia consecutivo. No dia 14 de outubro, sairá a Taxa de Inflação da Alemanha e os dados sobre Sentimento Econômico da Alemanha e da Zona do Euro. Enquanto isso, o GBP/USD ficou abaixo de 1,3300, com o relatório do mercado de trabalho do Reino Unido sendo esperado no mesmo dia. O USD/JPY alcançou máximas de oito meses acima de 153,00, com os preços de Produtor no Japão e dados sobre Empréstimos Bancários no horizonte. O AUD/USD caiu abaixo de 0,6600, enquanto os discursos de Bullock e Kent do RBA são esperados na Austrália. Os preços do petróleo WTI diminuíram para cerca de $61,00 por barril devido a preocupações geopolíticas em queda e aumento nos estoques de petróleo dos EUA. Os preços do ouro caíram acentuadamente abaixo de $4.000 por onça troy, influenciados pela incerteza geopolítica, pela força do dólar americano e pelas expectativas de cortes nas taxas do Fed. A prata atingiu $51,00 por onça pela primeira vez, mas terminou com apenas ganhos modestos. Dada a força do dólar americano e o clima avesso a riscos, vemos oportunidades em comprar opções de compra no DXY ou ETFs relacionados. O fechamento do governo gera incertezas, que historicamente, como durante o fechamento de 2018-2019, pode paradoxalmente valorizar o dólar como um porto seguro. A figura preliminar do Sentimento do Consumidor da U-Mich de hoje será o primeiro teste significativo dessa tese de valorização do dólar.

Oportunidades de Negócios

A fraqueza do EUR/USD e do GBP/USD parece continuar, tornando as opções de venda nesses pares atraentes antes dos dados chave da próxima semana. Estamos atentos aos dados de inflação da Alemanha e ao relatório de trabalho do Reino Unido em 14 de outubro para confirmar essa tendência de queda. Um número fraco de empregos no Reino Unido, semelhante à desaceleração que observamos no final de 2024, provavelmente empurraria o GBP/USD para baixo de forma decisiva. Embora a tendência de alta do USD/JPY acima de 153,00 seja forte, os negociantes de derivativos devem ser extremamente cautelosos. Lembramos da intervenção pesada do Banco do Japão para defender o iene em 2022, assim que a taxa cruzou o nível de 151. Comprar spreads de compra para limitar riscos é uma estratégia mais prudente do que comprar opções de compra diretamente, já que a ameaça de intervenção repentina agora é muito alta. A queda nos preços do AUD/USD e do petróleo WTI está interconectada, refletindo amplos temores de uma desaceleração global. Após relatos de um aumento maior do que o esperado nos estoques de petróleo dos EUA, que a EIA estimou em mais de 4 milhões de barris na semana passada, esperamos que o petróleo teste o nível de suporte de $60. Os negociantes poderiam considerar comprar opções de venda nos futuros de WTI que vencem nas próximas semanas. A retirada acentuada do ouro de suas máximas acima de $4.000 é um resultado direto do dólar forte e do aumento dos rendimentos reais nos EUA. Isso aumenta o custo de oportunidade de manter o metal que não gera rendimento, levando à realização de lucros. Para a prata, a enorme volatilidade após atingir um recorde acima de $51 inflacionou os prêmios das opções, tornando estratégias que vendem volatilidade, como strangles curtas, interessantes se acreditarmos que os preços se consolidarão a partir daqui.

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