O Comando Central dos EUA (CENTCOM) realizou ataques contra lançadores de foguetes iranianos que estavam a ser preparados para lançar minas no Estreito de Ormuz, segundo a Bloomberg no domingo, pondo fim a várias semanas de relativa calma. O Irão afirmou que irá retaliar, depois de descrever o incidente como um ataque mortífero.
A ação marcou o primeiro movimento militar dos EUA contra o Irão em mais de um mês. Surge numa altura em que o Presidente dos EUA, Donald Trump, se tem orientado para uma campanha destinada a reforçar a pressão sobre a economia de Teerão.
Impacto no Mercado e Recomendações de Trading
Esperamos volatilidade imediata nos mercados de energia após este súbito ataque militar no Estreito de Ormuz, um estrangulamento crucial por onde passam cerca de 20 milhões de barris de petróleo por dia. Os traders de derivados devem preparar-se para uma subida rápida dos preços do crude Brent e WTI nas próximas semanas. Recomendamos comprar agora futuros de petróleo ou opções de compra (calls), uma vez que conflitos anteriores nesta região fizeram subir os preços do petróleo rapidamente em 10% a 15%.
Estratégias com Opções para Incerteza Geopolítica
Para tirar partido desta incerteza, sugerimos considerar opções de compra (calls) de curto prazo sobre crude para capturar o salto inicial dos preços. Esperamos também que o Índice de Volatilidade do Petróleo (OVX) suba de forma significativa, o que torna a compra de opções sobre volatilidade uma aposta atrativa. Os dados históricos mostram que ameaças às rotas de navegação em Ormuz fazem inflacionar rapidamente os prémios das opções, recompensando os compradores mais cedo.
Devemos também proteger as carteiras mais diversificadas através da compra de opções de venda (puts) sobre companhias aéreas e empresas de transportes, que serão penalizadas por custos de combustível mais elevados. Em sentido positivo, podemos direcionar-nos para opções de compra (calls) sobre grandes produtores de energia e empresas de transporte marítimo que beneficiam de tarifas de frete (tankers) mais altas. Esta abordagem equilibrada ajudará a navegar os riscos geopolíticos enquanto monitorizamos a forma como o Irão responde.
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