Em junho, os empregos não agrícolas nos EUA aumentaram em 147.000, comparado ao esperado de 110.000. O índice de serviços do ISM ficou ligeiramente acima, em 50,8, contra uma expectativa de 50,5. Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego foram menores do que o previsto, em 233.000, enquanto os pedidos na indústria em maio atenderam às estimativas com 8,2%. O saldo comercial dos EUA viu um déficit de 71,5 bilhões de dólares, em relação à expectativa de 71,0 bilhões. O saldo comercial do Canadá ficou em exatos menos 5,90 bilhões de dólares, conforme esperado. O presidente do Federal Reserve, Bostic, destacou o risco contínuo de pressão sobre os preços. A estimativa do Atlanta Fed para o PIB do segundo trimestre foi ajustada para 2,6%. No aspecto geopolítico, Putin demonstrou disposição para mais discussões sobre a Ucrânia, enquanto Zelenskyy indicou a prontidão da Ucrânia para conversas de liderança para acabar com a guerra. O Hamas estaria inclinado a um cessar-fogo de 60 dias. A contagem de plataformas de petróleo da Baker Hughes caiu em sete, totalizando 425.

Movimentos do Mercado e Indicadores Econômicos

O mercado viu o S&P 500 aumentar em 0,8%, o petróleo WTI caiu 26 centavos, ficando em 67,19 dólares, e os rendimentos dos títulos de 10 anos dos EUA subiram 5,5 pontos-base, atingindo 4,35%. O ouro caiu 28 dólares, alcançando 3.328 dólares, com o dólar americano liderando e o iene japonês ficando para trás. As negociações foram afetadas pelo feriado do Dia da Independência nos EUA. Os dados apresentados oferecem uma visão de curto prazo da recente força em segmentos da economia dos EUA, especialmente em empregos e serviços. O crescimento de empregos superou a média das expectativas, sugerindo que a contratação continua firme, embora o aumento tenha sido relativamente moderado em termos absolutos. Quando os pedidos de auxílio-desemprego caíram mais do que o esperado, os mercados provavelmente interpretaram isso como mais um sinal da rigidez do mercado de trabalho, e não como uma aceleração súbita nas pressões salariais ou de emprego. Enquanto isso, o índice ISM de serviços subiu ligeiramente, mantendo o setor nominalmente em expansão. Juntamente com pedidos de fábrica estáveis, isso sugere que a atividade corporativa persiste, mesmo em um ambiente de taxas de juros restritivas. Não houve uma queda acentuada nos indicadores voltados para o consumidor ou na produção. No entanto, a ligeira ampliação do saldo comercial e outra impressão exata dos dados canadenses implica que a demanda internacional e a força nas exportações de commodities não estão trazendo novos incentivos.

Desenvolvimentos Geopolíticos e Reações do Mercado

A menção de Bostic sobre os riscos persistentes de inflação mantêm as expectativas de corte nas taxas sob controle. Observamos que o mercado ainda lida com a combinação de desaceleração da desinflação e alto emprego, o que complica qualquer narrativa linear. Especialmente com o modelo GDPNow ajustando o crescimento para 2,6%, o quadro geral aponta para uma economia que não está superaquecida nem em colapso — um cenário que geralmente reduz a clareza no planejamento da política monetária. As atualizações geopolíticas da Europa Oriental foram vistas como tendo efeitos limitados nos preços dos mercados neste momento. A disposição pública para discussões tanto de Moscou quanto de Kyiv implica que não há nova escalada, mas também nenhuma mudança definitiva no perfil de risco. Da mesma forma, os desenvolvimentos em torno de um cessar-fogo proposto no Oriente Médio representam uma suavização da preocupação subjacente, mas é improvável que mudem significativamente a alocação de ativos a menos que sejam confirmados em breve. A ação do preço no mercado tem sido ordenada. As ações ganharam terreno moderado, lideradas pelo aumento de 0,8% do S&P, mostrando que o sentimento geral permanece positivo. O petróleo, no entanto, recuou, apesar da queda no número de plataformas ativas, possivelmente refletindo expectativas de demanda reduzida impulsionadas pelo verão ou uma visão cautelosa sobre os estoques globais. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuam responsivos — um aumento de mais de cinco pontos-base sugere que os mercados estão reavaliando as chances de taxas de política elevadas sustentadas, em vez de uma flexibilização iminente. A queda nos preços do ouro em 28 dólares pode refletir um novo apetite por ativos de risco ou força do dólar. O próprio dólar liderou em relação à maioria das moedas, com o iene em desvantagem. As condições de feriado nas salas de negociação dos EUA podem ter deixado a liquidez mais baixa do que o habitual, amplificando os movimentos cambiais. Observamos essa dinâmica antes durante períodos de baixo volume — mudanças de posição podem estender a ação dos preços além dos insumos fundamentais. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.

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