Apoio ao Mercado com Políticas Mais Brandas
Kabra destacou que políticas mais brandas devem apoiar o mercado como um todo. O aumento da liquidez deve impulsionar as ações, incluindo as “Sete Magníficas”. Olhando para o futuro, Kabra espera que a trajetória das taxas de juros do Federal Reserve seja fundamental para os movimentos das ações. Ele acredita que haverá cortes de mais de 100 pontos base no próximo ano. Dado a mudança do Fed para uma postura mais suave, devemos aumentar nossa exposição a ações de empresas menores através de derivativos. Podemos criar posições de otimismo usando spreads de opções de compra no índice Russell 2000 (IWM), uma vez que as empresas menores são as que mais se beneficiam da diminuição dos custos de empréstimo. Os dados de fluxo de fundos de agosto de 2025 apoiam isso, mostrando um recorde de US$ 15 bilhões em fluxos mensais para fundos focados em empresas menores, a maior mudança que vimos desde o quarto trimestre de 2024. Esse ambiente é ideal para negociar pares que capturem a diferença de desempenho entre ações de pequenas e grandes empresas. Podemos comprar contratos futuros do Russell 2000 (RTY) enquanto ao mesmo tempo vendemos contratos futuros do Nasdaq 100 (NQ). Essa estratégia protege contra uma queda geral do mercado, enquanto isola o desempenho superior de ações sensíveis às taxas sobre as grandes empresas de tecnologia.Esperança de Alta Impulsionada pela Liquidez
Embora as pequenas empresas sejam o foco, a perspectiva de um dinheiro mais fácil deve proporcionar um impulso amplo ao mercado. O relatório do CPI de julho de 2025 confirmou essa expectativa, com a inflação diminuindo pelo terceiro mês consecutivo para 2,8%, aumentando a probabilidade de cortes pelo Fed. Portanto, também devemos manter uma exposição de compra no mercado mais amplo, adquirindo opções de compra do S&P 500 (SPY) para capturar essa alta impulsionada pela liquidez esperada. A expectativa de cortes de mais de 100 pontos base nas taxas de juros no próximo ano torna os derivativos de taxa de juros particularmente atraentes. Devemos considerar tomar posições de compra em contratos futuros de notas do Tesouro (ZN) ou comprar opções de compra em ETFs de títulos de longo prazo como o TLT. Essas posições lucrarão diretamente à medida que as taxas de juros caírem, elevando os preços dos títulos. Essa orientação clara do Fed também pode apresentar oportunidades para vender volatilidade em índices que já precificaram a mudança. Vimos um ambiente semelhante no final de 2019, onde a redução das taxas pelo Fed levou a um período prolongado de baixa volatilidade e aumento constante dos preços das ações. Vender opções de venda no S&P 500 nos permite coletar prêmios enquanto expressamos uma visão cautelosamente otimista sobre a direção do mercado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
