Previsões da Reunião de Julho do Fed
A ferramenta FedWatch da CME indica que a manutenção das taxas está totalmente precificada na reunião de julho do Fed, com apenas 44% de chance de manutenção em setembro. Apesar da inflação persistente, há 80% de chance de um corte de pelo menos um quarto de ponto até outubro de 2025. A Nvidia voltou a ser destaque após o anúncio sobre a permissão para retomar as vendas na China, embora mudanças nas regras possam impactar isso de forma positiva ou negativa. O valor de mercado da Nvidia atingiu $4 trilhões, um marco significativo, com suas ações subindo 1.500% desde seu ponto mais baixo em outubro de 2022. O Dow Jones caiu mais de 0,85%, perdendo quase 400 pontos durante uma fase instável, apesar dos ganhos em tecnologia. O índice continua otimista, mas apresentando desempenho inferior aos seus pares focados em tecnologia, ainda abaixo dos máximos históricos anteriores.Expectativas de Volatilidade do Mercado
Consideramos os dados recentes de inflação como um principal motivador para uma postura cautelosa nas próximas semanas. Com os preços ao consumidor permanecendo elevados, o cronograma para uma redução das taxas pelo banco central provavelmente será adiado. Este ambiente sugere que devemos nos preparar para incertezas contínuas e movimentos de preços instáveis no mercado mais amplo. Dadas as probabilidades divididas para uma mudança de política em setembro, acreditamos que a volatilidade do mercado deve aumentar a partir de seus atuais baixos. O Índice de Volatilidade CBOE, ou VIX, tem registrado negociações em torno de 13, que está significativamente abaixo da média de longo prazo de cerca de 20. Isso torna a compra de opções relativamente barata, apresentando uma oportunidade de usar straddles em índices amplos de mercado para lucrar com um movimento de preço significativo, independentemente da direção. Em relação à fabricante de chip proeminente que viu sua avaliação disparar, vemos um risco duplo devido ao ambiente regulatório que governa seus negócios internacionais. Consideraríamos usar spreads de compra para participar de um possível aumento enquanto limitamos nosso desembolso de prêmio e definimos nosso risco máximo. Essa abordagem nos permite permanecer engajados com o forte impulso das ações, ao mesmo tempo em que reconhecemos o potencial para quedas acentuadas. A subperformance da média industrial em comparação com seus pares focados em tecnologia destaca uma divergência que consideramos acionável. Um trade de pares, indo longo em um rastreador de índice de tecnologia enquanto se vende a descoberto um rastreador de índice de baixo desempenho, é uma estratégia para capitalizar essa diferença de desempenho. Para aqueles com portfólios longos, comprar puts de proteção em um índice como o SPY oferece uma proteção direta contra uma possível queda provocada por taxas de juros teimosamente altas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
