Escalada da Guerra Comercial EUA-China
A guerra comercial EUA-China escalou quando o Presidente Trump a reconheceu e o Secretário do Tesouro, Scott Bessent, fez comentários contra o negociador comercial da China. Enquanto isso, o Fed sinaliza mais afrouxamento monetário. O Governador do Fed, Christopher Waller, e o Membro do Conselho, Stephen Miran, indicam novos cortes nas taxas. O Fed, em meio a uma paralisação do governo dos EUA, divulgará o relatório de Produção Industrial de setembro, esperando um modesto crescimento de 0,1%. Mais informações sobre a política monetária são aguardadas do Presidente do Fed de St. Louis, Alberto Mussalen. A guerra comercial EUA-China, iniciada em 2018 pelo Presidente Trump, introduziu tarifas e tensionou relações econômicas. O retorno de Trump à presidência reacendeu tensões ao implementar tarifas de 60% sobre produtos chineses. Isso impacta a dinâmica econômica global, contribuindo para desafios inflacionários. Estamos vendo o Índice do Dólar Americano lutar para se manter, com pressão significativa empurrando-o para baixo em relação aos seus altos recentes. Essa fraqueza resulta de um conjunto de novas tensões comerciais EUA-China e sinais claros do Fed para mais cortes nas taxas este ano. Olhando para o passado, vimos um padrão semelhante em 2019, quando o Fed cortou as taxas três vezes em meio a incertezas comerciais, levando o DXY a cair quase 3% na segunda metade daquele ano.Reação do Mercado e Oportunidades Estratégicas
A guerra comercial renovada é a maior fonte de incerteza, e devemos esperar oscilações acentuadas no mercado nas próximas semanas. Historicamente, durante o auge do conflito comercial de 2019, o índice de volatilidade VIX disparou mais de 40% em duas ocasiões diferentes após anúncios de tarifas. Portanto, comprar opções de compra no VIX ou ETFs relacionados ao VIX pode ser uma forma prudente de lucrar com essa turbulência esperada. Dado o posicionamento dovish do Fed, com os mercados futuros agora precificando uma probabilidade superior a 85% de um corte nas taxas na próxima reunião, antecipamos uma fraqueza adicional do dólar em relação ao Euro. Isso torna a posição longa no EUR/USD atraente. Usar opções de compra no EUR/USD pode ser uma maneira eficiente em capital de ganhar exposição a essa potencial valorização, limitando riscos. Embora vejamos um aumento temporário no USD/JPY, a imagem maior aponta para um dólar mais fraco e um iene mais forte, que é considerado um porto seguro. Vimos isso em agosto de 2019, quando as tensões comerciais aumentaram e o USD/JPY caiu abaixo de 105. Uma estratégia de vender nessas altas ou comprar opções de venda no USD/JPY parece apropriada para se posicionar contra a atual aversão ao risco.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.