Confiança dos Traders em Cortes de Taxas Futuras
Os traders, de acordo com a ferramenta CME FedWatch, estão confiantes em outro corte de taxa na próxima reunião do Federal Reserve e veem uma chance de 78,6% de outro corte até dezembro. O próximo discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, na Conferência dos Bancos Comunitários, será de interesse. Na Suíça, há cautela sobre se o Banco Nacional Suíço irá optar por taxas de juros negativas. Preocupações sobre a inflação e o impacto das taxas negativas em aposentados e instituições financeiras foram expressas pelo presidente do SNB, Martin Schlegel. O Dólar americano, a principal moeda de reserva global, é fortemente influenciado pelas políticas monetárias do Federal Reserve. Mudanças nas taxas de juros e medidas quantitativas, como afrouxamento ou aperto, impactam significativamente o valor do dólar. Essas alterações podem apoiar ou enfraquecer a força do USD, dependendo das condições econômicas. As atas recentes do Federal Reserve confirmam nossa visão de que mais cortes nas taxas de juros estão chegando em 2025, provavelmente começando ainda este mês. Esta política de afrouxamento contrasta com o Banco Nacional Suíço, que parece hesitante em seguir um caminho semelhante em direção às taxas negativas. Essa crescente divergência entre os dois bancos centrais deve continuar pressionando o par USD/CHF para baixo.Divergência nas Políticas Monetárias do Fed e do SNB
Essa postura do Fed é justificada pelos dados econômicos recentes. O relatório de Empregos Não Agrícolas de setembro, divulgado na semana passada, mostrou que a contratação desacelerou para 150.000, bem abaixo das estimativas de consenso, marcando o segundo mês consecutivo de fraqueza. Isso, juntamente com os dados mais recentes da inflação PCE núcleo, que caiu para uma taxa anual de 2,8%, dá ao Fed razões suficientes para cortar. Na Suíça, no entanto, a inflação permaneceu surpreendentemente resistente, com a última leitura de setembro mantendo-se em 1,8%, que está firmemente dentro da faixa-alvo do SNB. Isso dá ao presidente Schlegel justificativa para suas recentes advertências sobre as consequências negativas de cortar as taxas ainda mais. Isso fornece um sólido suporte fundamental para o Franco que não podemos ignorar. Para traders de derivativos, esse ambiente torna atraente a compra de opções de venda (puts) USD/CHF com vencimentos em novembro e dezembro de 2025. Com o caminho do Fed agora mais claramente definido, a volatilidade implícita pode permanecer contida, oferecendo uma maneira econômica de se posicionar para uma possível quebra abaixo do nível de 0.8000. Estamos buscando um movimento em direção à área de suporte de 0.7900 nas próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
