Impacto do Fechamento do Governo dos EUA
O fechamento do governo dos EUA, atualmente o terceiro mais longo da história, pode impactar o USD. Está em andamento há 19 dias sem resolução após dez votos fracassados. Isso pode pressionar o Dólar, influenciando a dinâmica de NZD/USD. O valor do Dólar Neozelandês é afetado pela saúde da economia da Nova Zelândia e pelas decisões do banco central. Fatores como preços de laticínios e desempenho econômico da China também desempenham papéis. O Banco da Reserva da Nova Zelândia ajusta as taxas de juros para controlar a inflação, afetando a força da moeda através de investimentos estrangeiros e diferenciais de taxas com os EUA. Dados macroeconômicos na Nova Zelândia são vitais para avaliar a saúde econômica e impactar a valorização do NZD. Dados fortes incentivam investimento estrangeiro, potencialmente aumentando o NZD, enquanto dados fracos podem levar à desvalorização. O sentimento de risco também influencia o NZD, com a moeda se fortalecendo durante períodos de maior confiança e enfraquecendo durante incertezas no mercado. Com a inflação da Nova Zelândia atingindo 3,0%, o limite superior da faixa de alvo do Banco da Reserva da Nova Zelândia (RBNZ), devemos antecipar um tom mais agressivo do banco central. Este aumento aumenta a chance de que o RBNZ mantenha sua taxa de política elevada por um período prolongado. Este cenário fornece uma razão sólida para ser otimista em relação ao dólar neozelandês.Reações do Mercado e Posicionamento Estratégico
A partir da nossa perspectiva, essa situação é semelhante à postura agressiva do RBNZ em 2022-2023, quando agiram decisivamente para controlar o aumento de preços. O mercado já está reagindo, com swaps de índice noturno agora precificando uma probabilidade de 50% de um novo aumento de taxa até o início de 2026, um salto significativo de apenas 15% na semana passada. Além disso, o último leilão do Comércio Global de Laticínios mostrou preços subindo 3,5%, adicionando mais suporte ao Kiwi. Do outro lado do par, o dólar americano enfrenta pressão do fechamento contínuo do governo, que já dura 19 dias. Isso cria incerteza econômica, e lembramos como o fechamento recorde de 35 dias em 2018-2019 pesou sobre o crescimento e a moeda. Estimativas atuais sugerem que esse impasse pode reduzir 0,1% do PIB dos EUA a cada semana que continua, tornando um aumento na taxa do Federal Reserve menos provável. Dada essa divergência, devemos considerar posicionar-nos para a valorização do NZD/USD nas próximas semanas. Comprar opções de compra com vencimento em dezembro de 2025 e um preço de exercício em torno de 0,5800 oferece uma maneira clara de aproveitar esse potencial aumento. Essa estratégia nos permite definir nosso risco máximo ao prêmio pago enquanto capturamos qualquer movimento ascendente significativo. Porém, o principal risco para esta visão é a próxima divulgação dos dados econômicos da China, pois a China é o maior parceiro comercial da Nova Zelândia. Para gerenciar esse risco de evento, poderíamos implementar um spread de opções de compra, que envolve comprar uma opção de compra e simultaneamente vender uma opção de compra com preço de exercício mais alto. Isso reduziria o custo geral da negociação e ofereceria uma proteção caso os dados chineses decepcionem e causem uma queda temporária no Kiwi. A atual incerteza também elevou a volatilidade implícita, com a medida de um mês para NZD/USD subindo para um máximo de três meses de 12,5%. Para os traders que esperam uma grande movimentação de preços, mas não têm certeza da direção após a divulgação dos dados chineses, uma straddle longa poderia ser apropriada. Essa estratégia, envolvendo a compra de uma opção de compra e uma opção de venda no mesmo preço de exercício, lucraria com um movimento significativo, seja para cima ou para baixo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
