O Nível de Resistência do Euro
O Euro (EUR) pode continuar subindo, mas precisa superar o nível de resistência de 1.1720 para avançar em direção a 1.1760. Analistas do UOB Group observam que, embora o impulso seja positivo, um fechamento firme acima de 1.1720 é essencial para progresso sustentável.
Recentemente, o EUR atingiu uma alta de 1.1694 e fechou a 1.1687, demonstrando resiliência além das expectativas. O impulso ascendente sugere potencial para mais ganhos, embora seja necessária clareza para romper acima de 1.1720. Manter-se acima de 1.1650, com suporte menor a 1.1675, é importante para o momentum contínuo.
Nas próximas semanas, a fraqueza do EUR da semana anterior se estabilizou. Espera-se que a moeda negocie entre 1.1575 e 1.1720. O movimento rápido em direção a 1.1720 ocorreu quando o EUR alcançou 1.1694, fechando em alta pelo terceiro dia consecutivo. A perspectiva de ultrapassar 1.1720 permanece enquanto o EUR se mantenha acima do forte nível de suporte em 1.1625.
Dada a crescente força para cima, acreditamos que os traders devem considerar estratégias que lucrem com a alta do EUR/USD. Comprar opções de compra com um preço de exercício em ou logo acima do nível atual pode ser uma maneira eficaz de participar de uma possível ruptura. Essa abordagem oferece o benefício de um risco definido, limitado ao prêmio pago pela opção.
Influência do BCE e Inflação
Essa perspectiva otimista é apoiada por comentários recentes de oficiais do Banco Central Europeu, que continuam a sinalizar que as taxas de juros permanecerão elevadas por um longo período para garantir que a inflação retorne à meta. Essa posição tem fornecido um suporte para o Euro, mesmo com os índices de inflação tendo moderado, com o último relatório de setembro mostrando uma queda para 2.9%. O mercado interpreta a determinação do banco como uma fonte de força para a moeda.
Para uma abordagem mais estruturada, vemos valor em usar um bull call spread, que poderia envolver a compra de uma opção de compra com preço de exercício de 1.1700 e, ao mesmo tempo, a venda de uma opção de compra com preço de exercício de 1.1760. Essa estratégia reduz o custo inicial do comércio enquanto mira no intervalo específico que antecipamos para as próximas semanas. É particularmente adequada para um cenário de aumento gradual, mas limitado, dos preços.
Do outro lado da moeda, estamos observando de perto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, que recentemente subiram para máximas em vários anos próximas a 4.8%, semelhantes ao aumento que vimos no final de 2023. Qualquer sinal de que esses rendimentos estão atingindo o pico poderia remover um grande pilar de suporte para o dólar americano. Um recuo nos rendimentos provavelmente proporcionaria o catalisador para que o EUR/USD ultrapassasse decisivamente a resistência de 1.1720.
O nível de 1.1625 serve como uma linha crucial para a gestão de riscos nesta visão de tendência de alta. Uma quebra clara abaixo deste “forte suporte” sinalizaria que o impulso otimista se dissipou, invalidando a tese atual. Nesse ponto, os traders devem considerar fechar posições de alta ou até iniciar opções de venda para se proteger contra uma queda mais profunda.
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