Respostas do Mercado aos Discursos do Fed
Menções anteriores de Williams e Daly do Fed sugeriram a possibilidade de um corte em setembro. As reações do mercado têm se alinhado a essa expectativa desde os recentes números menos robustos da Folha de Pagamento Não-Agrícola. Com o mercado já precificando um corte em setembro, a operação mais fácil ficou para trás. Os contratos futuros do Fed indicam atualmente mais de 90% de probabilidade de uma redução de 25 pontos base no próximo mês. Portanto, não devemos nos concentrar no corte em si, mas na possibilidade de uma surpresa em seu tamanho ou timing. Essa expectativa foi consolidada após o relatório da Folha de Pagamento Não-Agrícola de julho, que apresentou apenas 155.000 empregos, contra uma previsão de 210.000. Esse relatório também mostrou a taxa de desemprego subindo para 4,1%, fornecendo aos membros mais brandos do Fed os dados necessários. Qualquer desvio dessa narrativa na reunião de setembro criará movimentos significativos no mercado. Nas próximas semanas, os traders devem considerar comprar volatilidade antes da reunião do FOMC de setembro. Olhando para o início do ciclo de redução de juros de 2019, vimos o índice VIX saltar de cerca de 12 para mais de 19 nas semanas que cercaram o primeiro corte. Comprar straddles ou strangles em índices importantes como o S&P 500 pode lucrar com um movimento maior do que o esperado em qualquer direção.Estratégias para Traders em Meio a Cortes de Juros
Devemos também observar opções nos futuros do SOFR para uma abordagem mais direta sobre as taxas de juros. Embora o corte de setembro esteja precificado, o mercado é menos certo sobre o caminho para o restante de 2025 e início de 2026. Comprar spreads de compra em futuros do SOFR pode ser uma forma econômica de apostar que o Fed sinalizará uma série de cortes mais agressiva do que a atualmente antecipada. Um movimento mais brandos do Fed é tipicamente negativo para o dólar dos EUA. Historicamente, o Índice do Dólar (DXY) enfraqueceu nos meses seguintes ao início de um novo ciclo de cortes. Os traders podem se posicionar para isso comprando opções de compra em pares de moedas como o EUR/USD, que se beneficiariam de um dólar mais fraco.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
