A Rupia Indiana permanece estável em 88,90 em relação ao Dólar Americano, próximo a um recorde histórico de 89,12, em meio a tensões comerciais contínuas entre os EUA e a Índia. As tensões aumentaram devido a uma tarifa de 50% sobre as exportações indianas para os EUA, relacionada à compra de petróleo da Rússia pela Índia. Ambas as nações têm dificuldade em concordar sobre questões comerciais, com o Ministro Jaishankar observando a falta de consenso sem detalhes específicos. O desejo dos EUA de que a Índia abra seus mercados de agricultura e defesa historicamente impediu acordos.

Impacto No Mercado de Ações

Essas tensões afetaram o sentimento em relação ao mercado de ações indiano, com Investidores Institucionais Estrangeiros vendendo Rs. 1.29.870,96 crores de julho a setembro. O PMI de Serviços HSBC caiu para 60,9 em setembro, ante 62,9 em agosto. O Dólar Americano permanece forte, negociando 0,35% mais alto, apesar dos riscos de fechamento do governo em Washington. A especulação de cortes nas taxas do Federal Reserve aumenta amid preocupações econômicas, com uma chance de 84% de um corte de 25 pontos base previsto nas próximas reuniões. Nos mercados de câmbio, o USD/INR mantém uma tendência de alta, respaldada por uma média móvel exponencial de 20 dias acima de 88,60 e o índice de força relativa (RSI) acima de 60,00. O par pode subir para 90,00 se ultrapassar 89,12. As tarifas, um tópico chave na política comercial dos EUA, servem como medidas protecionistas, diferenciadas de impostos pagos por indivíduos. O par USD/INR sinaliza uma forte tendência de alta, tornando as posições longas atraentes nas próximas semanas. Estamos considerando uma potencial superação do recente recorde histórico de 89,12. O principal fator é a fricção comercial não resolvida entre os EUA e a Índia, que não apresenta sinais de diminuição. Dada a clara tendência de alta e o alvo psicológico de 90,00, comprar opções de compra USD/INR é uma abordagem sensata. Considere opções com preços de exercício em torno de 89,50 ou até 90,00 para vencimento em novembro para capturar o movimento esperado. Essa estratégia nos permite lucrar com a alta, limitando nosso risco ao prêmio pago.

Saída de Capital e Intervenção do RBI

A intensa venda por Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs) confirma o sentimento negativo em relação aos ativos indianas. Após a venda de quase Rs. 1,3 lakh crore no último trimestre, dados provisórios da National Securities Depository Limited (NSDL) para a primeira semana de outubro de 2025 já mostram uma saída adicional de Rs. 4.500 crores. Essa saída de capital coloca pressão direta e sustentada sobre a rupia. Devemos observar a intervenção do Banco Reserva da Índia (RBI), que provavelmente tentará desacelerar a queda da rupia. Vimos o RBI intervindo para vender dólares, conforme os dados mais recentes mostraram uma diminuição de 2,5 bilhões de dólares nas reservas de câmbio para a semana encerrada em 3 de outubro. Embora isso possa causar recuos de curto prazo, é improvável que reverta a tendência geral impulsionada por questões comerciais fundamentais. Paradoxalmente, o fechamento do governo dos EUA está fortalecendo o dólar como moeda de refúgio seguro, mantendo o DXY firme perto de 98,00. As últimas estimativas do Escritório de Orçamento do Congresso, divulgadas na sexta-feira passada, projetam uma desaceleração de 0,2% no PIB do quarto trimestre para cada semana que o fechamento continua. Esse risco econômico aumenta as expectativas de cortes nas taxas do Fed, mas, por enquanto, a incerteza global está favorecendo o dólar. Esta situação é semelhante ao período de 2022-2023, quando os primeiros aumentos de taxas globais empurraram a rupia para além de 83 em relação ao dólar, mas as atuais pressões relacionadas ao comércio parecem mais diretas e persistentes. Os indicadores técnicos, especialmente o RSI mantendo-se acima de 60, apoiam a permanência com o momento de alta. Devemos usar quaisquer pequenas quedas, possivelmente em direção ao nível de 88,60, como oportunidades para construir posições longas. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.

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