Inflação e Dinâmica de Mercado
Powell observou que a inflação aumentou devido ao aumento das tarifas, em vez de tendências inflacionárias gerais. A leve desvalorização do Dólar dos EUA e a queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro se correlacionaram inversamente com os preços do ouro, contribuindo para sua atratividade. A Federação Nacional de Negócios Independentes relatou uma diminuição no sentimento das pequenas empresas, com uma queda de 2 pontos em seu Índice de Otimismo. O preço do ouro deve permanecer otimista, com níveis de resistência em $4,200. Um fechamento abaixo de $4,150 poderia desencadear uma correção. Os bancos centrais são grandes detentores de ouro, comprando 1,136 toneladas em 2022. O valor do ouro tende a subir quando o Dólar dos EUA e os rendimentos dos títulos caem, frequentemente sendo utilizado como um ativo seguro. Com uma probabilidade de 96% de uma redução da taxa precificada para a reunião de 29 de outubro, o caminho com menos resistência para o ouro é de alta. Vemos o tom acomodativo do Fed como um sinal claro para que os negociadores mantenham uma perspectiva otimista. Estratégias derivativas devem ser posicionadas para um potencial teste do nível de resistência de $4,200 no curto prazo.Gestão de Risco e Fatores Geopolíticos
Dada a alta incerteza geopolítica e doméstica, a compra de opções de compra é uma forma direta de capturar mais alta enquanto define claramente o risco. O Índice de Incerteza da NFIB está em 100, uma das suas leituras mais altas em mais de 50 anos, o que provavelmente significa que os prêmios das opções estão elevados. Portanto, usar spreads de calls em alta poderia ser uma estratégia mais econômica para obter exposição. O fechamento do governo em andamento e as crescentes tensões comerciais com a China proporcionam uma forte demanda subjacente por ouro. Observamos uma fuga semelhante para a segurança durante o fechamento do governo prolongado no final de 2018 e início de 2019, o que ajudou a impulsionar os preços do ouro. Este padrão, combinado com o Índice do Dólar dos EUA fraco, atualmente negociando em 99.00, cria um ambiente altamente favorável para o ouro. Não podemos ignorar a imensa e persistente demanda dos bancos centrais, que proporcionou um sólido suporte para os preços. Após compras recordes em que os bancos centrais acrescentaram mais de 1,000 toneladas em 2022 e 2023, essa tendência não mostra sinais de desaceleração. Essa demanda institucional ajuda a absorver quaisquer quedas e adiciona uma camada de estabilidade ao mercado. O principal risco para esta perspectiva otimista é o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) programado para 24 de outubro. Uma leitura de inflação surpreendentemente alta poderia forçar o Fed a reconsiderar sua postura branda, o que provavelmente desencadearia uma correção acentuada em direção ao nível de suporte de $4,100. Os negociadores devem estar preparados para uma volatilidade aumentada em torno da divulgação desses dados.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
