Mudança na Política do Federal Reserve
A mudança na política do Federal Reserve, em resposta aos fortes dados de empregos não agrícolas dos EUA, diminuiu a demanda por investimentos de porto seguro. Tecnicamente, a cotação da prata caiu da região de $37,00. Uma quebra abaixo de $36,00 poderia expor níveis de suporte mais profundos, incluindo a extensão de Fibonacci de 23,6% a $35,12 e a média móvel simples de 50 dias a $34,54. A prata atua como um reserva de valor e meio de troca, influenciada por eventos geopolíticos e pelo dólar americano. A demanda industrial, impulsionada por sua condutividade, e os movimentos do ouro também impactam seu preço. A atual fraqueza da prata ocorre em um momento em que os mercados estão atentos ao fortalecimento do dólar americano e à recuperação nos rendimentos dos bonds globais, especialmente os ligados aos títulos do Tesouro americano. Quando o dólar ganha poder de compra, os preços das commodities cotadas em dólares geralmente tendem a cair, pois são necessários menos dólares para comprar a mesma quantidade do ativo subjacente. Isso exerce pressão sobre a prata, mas vem acompanhado de sinais macroeconômicos mais positivos, tornando a tendência de queda ainda mais clara.Mudanças no Sentimento de Mercado
Os comentários de Trump sobre a melhoria nas conversas comerciais elevaram o sentimento em ativos mais arriscados, o que acontece às custas da prata. Quando os mercados se sentem menos ansiosos, os ativos geralmente usados como proteção em tempos incertos—como a prata—tendem a ser deixados de lado. Há menos necessidade de seguros quando a tempestade parece estar passando. Na Europa, os números da produção industrial da Alemanha vieram mais fortes do que o esperado. Notamos o ganho mensal de 1,2%, especialmente após uma série de divulgações econômicas mistas nos últimos trimestres. Este aumento oferece uma base mais firme na produção industrial, aliviando os temores de estagnação na maior economia da Europa. Da mesma forma, as reservas de câmbio da China, que surpreenderam ligeiramente para cima, dão conforto adicional de que a estabilidade da política pode ser mantida, o que, novamente, tende a reduzir a urgência por posicionamento defensivo em metais. O mercado de trabalho nos EUA está superaquecido na visão dos mercados. Números de folha de pagamento altos levaram o Fed a sugerir uma postura mais rigorosa novamente, ou pelo menos, abandonar as expectativas de cortes de taxa profundos ou imediatos. Em resumo, menos cortes ou uma trajetória de taxa mais alta por mais tempo sustentam o dólar e os rendimentos reais, que são ambos obstáculos para ativos que não geram rendimento. Olhando puramente para os gráficos, a quebra de volta da zona de $37,00 é notável, e não é difícil ver que o limite de $36,00 agora atua como um ponto psicológico. Se ceder, como os sinais sugerem, há pouco na história de preços que impeça um movimento em direção ao suporte da extensão de Fibonacci a $35,12. Essa área, em combinação com a média móvel simples de 50 dias logo abaixo, pode ver um fluxo de ordens mais intenso—talvez de quem busca reentrar se a tendência se sentir esticada para baixo. Do ponto de vista prático, qualquer posicionamento de curto prazo deve ser tratado com mais atenção aos dados americanos intradia, particularmente aqueles relacionados ao emprego e à inflação. Em tempos como este, descobrimos que resultados que desviam ligeiramente das expectativas podem provocar movimentos bruscos. Estratégias de acompanhamento de tendência em futuros e opções de prata podem funcionar melhor quando combinadas com níveis de stop loss mais apertados e zonas de lucro claramente definidas. A volatilidade pode aumentar inesperadamente, especialmente em torno de comentários de bancos centrais ou quando surgem manchetes relacionadas ao comércio fora do horário normal. A dupla função da prata—como insumo industrial e ativo de investimento—significa que às vezes pode se mover em direções que parecem conflitantes. Mas neste período, com os dados macroeconômicos tendendo para uma postura mais rígida e a demanda por segurança diminuindo, estamos vendo mais pressão do que impulso. Aqueles expostos devem ajustar adequadamente os parâmetros de risco, não confiando apenas nos movimentos do dólar, mas permanecendo atentos aos indicadores de produção e ao tom da política do Fed também.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
