Expectativas de Taxa do Federal Reserve dos EUA
Uma pesquisa da Reuters indica que a maioria dos economistas espera que o Federal Reserve dos EUA reduza as taxas de juros em 25 pontos base em outubro. 83 analistas preveem duas reduções de taxa este ano, enquanto outros 32 preveem uma única redução. Os fatores chave que afetam o dólar canadense incluem taxas de juros, preços do petróleo, força econômica e a balança comercial. A inflação e dados econômicos positivos tendem a fortalecer o CAD, pois podem levar o Banco do Canadá a aumentar as taxas de juros. Indicadores macroeconômicos como PIB e dados de emprego também influenciam o valor do CAD. O par USD/CAD mostra sinais claros de fraqueza, e devemos nos posicionar para um movimento contínuo para baixo a partir do nível de 1.4000. Essa pressão de queda é impulsionada por um dólar canadense mais forte e um dólar americano mais fraco. Nossa estratégia deve se concentrar em aproveitar essa tendência antes da decisão do Federal Reserve na próxima semana. A força do dólar canadense está vindo diretamente do aumento dos preços do petróleo, com a recente redução de 2,98 milhões de barris nos estoques dos EUA oferecendo forte suporte. Como vemos, a disciplina de produção da OPEC+ ao longo de 2024 ajudou a estabelecer um mínimo para os preços do petróleo, uma tendência que continua a apoiar o loonie hoje. Em outubro de 2025, o WTI próximo a $57,70 torna as moedas ligadas a commodities, como o CAD, mais atraentes.Impacto de uma Redução de Taxa do Fed
Por outro lado, o dólar americano está enfraquecendo porque uma redução de taxa do Fed em 29 de outubro é quase garantida. Dados de setembro de 2025 mostraram que a inflação anual nos EUA caiu para uma taxa de 3,1%, dando ao Fed amplas razões para aliviar a política em meio à incerteza da paralisação do governo em andamento. Essa expectativa generalizada por uma política monetária mais ampla está reduzindo o apelo por manter dólares americanos. Dada esta forte visão direcional, devemos considerar comprar opções de venda (put) USD/CAD com vencimentos em novembro. Essa abordagem nos permite lucrar com uma queda abaixo de 1.4000, limitando estritamente nossa perda máxima ao prêmio pago pelas opções. Esta é uma maneira prudente de negociar o catalisador esperado sem expor-nos a um risco ilimitado. Devemos também ter em mente que a volatilidade implícita provavelmente aumentará à medida que nos aproximamos do anúncio do Fed, tornando as opções mais caras. Historicamente, vimos a volatilidade aumentar antes de tais eventos de alto impacto e, em seguida, colapsar imediatamente depois. Isso significa que o momento de entrada é crítico para evitar pagar demais por nossas posições. O principal risco para nossa visão de baixa seria uma surpresa do Fed, como um “corte hawkish”, onde eles reduzem as taxas, mas sinalizam que não virão mais cortes. Isso poderia desencadear uma forte alta no dólar americano, fazendo com que nossas opções de venda perdessem valor. Estaremos atentos às orientações futuras do Fed e aos relatórios semanais de estoques de petróleo como os principais motores para o par nas próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
