O Euro está sofrendo uma leve queda em relação ao Dólar Americano, mantendo sua posição acima do nível de suporte de 1.17 durante a sessão de meio da semana. Enquanto os mercados aguardam a divulgação dos dados de inflação da Alemanha e da França, os comentários do membro do Conselho de Governança do BCE, Vujcic, foram neutros, defendendo a manutenção das taxas em meio a preocupações sobre as metas de curto prazo. As diferenças nas taxas de juros estão oferecendo algum suporte ao Euro, enquanto os rendimentos nos EUA se estabilizam após o aumento dos dados de emprego. As discussões comerciais entre os EUA e a UE continuam a proporcionar uma perspectiva positiva para o Euro, embora a recente retração tenha afetado o ímpeto, com os traders observando potencial suporte entre 1.1650 e 1.1680, e resistência acima de 1.1780.

Tendência de Vários Meses Permanece em Alta

A tendência de vários meses permanece em alta, com a moeda mantendo força acima de 1.15 e a média móvel de 50 dias em 1.1450. Esta área é vista como um nível de suporte de médio prazo, essencial para o rali contínuo do Euro. Como os mercados financeiros envolvem riscos, é aconselhável que os traders atuem com discrição e façam uma pesquisa minuciosa ao tomar decisões de negociação. Com o Euro se mantendo acima de 1.17, apesar da pressão descendente modesta, os traders devem observar a estrutura aqui em vez de entrar em pânico com a suavização imediata. A estabilidade vista ao redor deste nível sinaliza que a direção otimista observada nos últimos meses não se desintegrou de maneira significativa. Continuamos negociando bem acima do piso chave de médio prazo próximo a 1.15, e os preços permanecem confortavelmente elevados acima da média móvel de 50 dias, indicando que o sentimento não se tornou negativo. Os comentários de Vujcic, que não se inclinaram em nenhuma direção, transmitem uma mensagem de esperar para ver, ao invés de urgência em políticas. A falta de compromisso novo por parte do BCE geralmente reduz a volatilidade por ora, especialmente se a inflação continuar a cair nas próximas divulgações de CPI da Alemanha e da França. Esses dados não afetarão apenas as previsões de consumo interno, mas também influenciarão as expectativas em toda a região. A ação dos preços das taxas de curto prazo pode permanecer lateral até que isso se esclareça. Vimos também os spreads de rendimento começarem a se estabilizar agora que o aumento dos dados de emprego dos EUA foi digerido. Isso deu algum suporte ao Euro, mas está mais atrelado a expectativas do que a mudanças políticas concretas neste momento. Isso é aceitável se você está adotando posições com base em configurações de direção, mas se posicionar muito cedo – antes que as grandes economias divulguem números de inflação – exporia o risco em ambas as direções. Os níveis de preço entre 1.1650 e 1.1680 parecem ser onde os compradores começam a mostrar compromisso novamente, então retrações de curto prazo para essa região podem oferecer níveis para reentrada para aqueles que perderam a alta anterior.

Níveis de Resistência São Cruciais

A resistência não está bem definida na parte superior, embora os traders pareçam cautelosos em torno de 1.1780. Se esse nível for rompido limpos com volume, isso pode alterar o regime de volatilidade, já que o mercado pode começar a reavaliar a moeda única com otimismo macroeconômico mais amplo. Aqueles apostando em spreads de opções, particularmente na parte inicial da curva, podem considerar uma abordagem mais cautelosa até que esse rompimento seja confirmado. A tendência mais ampla do início do trimestre mostra um apetite contínuo por Euros, mesmo que seu ímpeto tenha diminuído sob a pressão das dinâmicas recentes de PIB e inflação nos EUA. A ação atual dos preços é mais sobre a assimilação do que sobre reversão. Podemos continuar a observar a zona de 1.1450–1.1500 como o nível de última instância para quem monitora a tendência. Se o par testar isso sob volume significativo, isso precisará ser reavaliado. Mas até lá, a inclinação para cima permanece intacta. O que estamos vendo agora, na verdade, se assemelha a um mercado que está se consolidando em vez de se revertendo. As curvas futuras, correlações entre mercados e até mesmo leituras de volatilidade apontam para uma pausa em vez de um novo ciclo. Portanto, por enquanto, qualquer reavaliação sistêmica pode precisar de mais do que apenas dados internos – provavelmente exigirá sinais coordenados de ambos os lados do Atlântico. Na nossa visão, o espaço entre 1.1650 e 1.1780 é onde as batalhas significativas ocorrerão nas próximas sessões. Traders que estão olhando para configurações de médio prazo podem querer se inclinar para esses níveis, desde que a liquidez se mantenha e os mercados de opções não estejam precificando uma volatilidade excessiva.

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