Comunicado e Reações do Mercado
Um comunicado da reunião é esperado para o dia 23 de outubro, com a proposta do plano de 5 anos seguindo uma semana depois. A Conferência Econômica Central finalizará as principais políticas em dezembro, antes da reunião do Congresso Nacional do Povo em março de 2026. As tensões entre os EUA e a China persistem devido ao controle de exportação de terras raras e ameaças tarifárias, limitando o potencial de enfraquecimento do renminbi. Para o mercado, um aumento de sentimento é necessário para alinhar as taxas à vista com os fixos. O impulso otimista está diminuindo, e o Índice de Força Relativa (RSI) está em queda, com riscos inclinando-se para baixo. O suporte está em 7.1150 e 7.08, enquanto a resistência é encontrada nos níveis de 7.1330, 7.1420 e 7.1460. O Banco Popular da China continua sinalizando seu desejo por um Yuan mais forte, definindo o fix diário abaixo de 7.10 pela terceira vez consecutiva. Essa orientação de política provavelmente visa projetar estabilidade antes da reunião do 4º Plenário na próxima semana, de 20 a 23 de outubro. No entanto, o mercado à vista está apresentando alguma hesitação, com o USD/CNH negociado acima do fixo, indicando cautela no mercado. Dados econômicos recentes dão alguma credibilidade a essa política de Yuan mais forte, pois vimos os números do PIB do terceiro trimestre da China, divulgados na semana passada, apresentarem 4.9%, superando ligeiramente as previsões de consenso. Isso solidifica a visão de que as autoridades têm uma base econômica estável da qual podem orientar a moeda. Isso contrasta com a situação nos Estados Unidos, onde os dados mais recentes do CPI de setembro mostraram que a inflação permanece em 3.5%, mantendo o Federal Reserve em uma postura de controle.Estratégias de Negociação e Considerações
Para os traders, isso cria uma tensão clara entre a política chinesa e os fundamentos dos EUA, com riscos para o USD/CNH inclinando-se para baixo no curto prazo. Devemos considerar a possibilidade de fortalecimento do Yuan, especialmente em torno das datas do Plenário. Comprar opções de venda (puts) do USD/CNH com preços de exercício visando os níveis de suporte de 7.1150 ou 7.08 pode ser uma estratégia viável para capturar uma queda. A incerteza em torno do comunicado do Plenário, esperado para 23 de outubro, elevou a volatilidade implícita de curto prazo no mercado de opções. Isso torna a compra de opções mais cara, mas também destaca o potencial para um movimento acentuado. Para aqueles com exposição longa ao USD/CNH, este é um sinal claro para considerar a proteção desse risco. Devemos lembrar que tensões geopolíticas podem rapidamente desviar essa direção política, como visto durante as disputas comerciais de 2018 e 2019, que causaram uma significativa desvalorização do Yuan. A fricção contínua sobre exportações de terras raras e ameaças tarifárias significa que, embora o caminho de menor resistência pareça ser um Yuan mais forte por enquanto, isso pode reverter rapidamente. Portanto, estruturar negociações com risco definido, como spreads de put, pode ser mais prudente do que manter posições curtas diretas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
