O Escritório Nacional de Estatísticas da China deverá divulgar os dados trimestrais do PIB às 02h00 GMT. Para o terceiro trimestre, espera-se que o PIB cresça 0,8%, uma diminuição em relação ao crescimento de 1,1% observado no segundo trimestre. Anualmente, a economia deve expandir 4,8%, abaixo do anterior 5,2%. As vendas no varejo devem crescer 2,9% em setembro em relação ao ano anterior, comparado ao crescimento de 3,4% anterior, enquanto a produção industrial deve aumentar 5,0%, uma leve queda de 5,2%. O par de moedas AUD/USD tem negociado negativamente no meio dessas previsões econômicas. Se os dados do PIB e outros resultados superarem as expectativas, o Dólar Aussie pode subir, desafiando os níveis de resistência em 0,6523, 0,6560 e 0,6620. Se os dados forem decepcionantes, o AUD/USD pode revisitar o suporte em 0,6472, podendo cair ainda mais para 0,6424 e o nível psicológico de 0,6400.

Impacto do PIB Mais Alto

Números de PIB mais altos geralmente são benéficos para a moeda de um país, sugerindo uma economia crescente. Por outro lado, um PIB mais baixo pode impactar negativamente a moeda, reduzindo a atratividade econômica. Um PIB mais alto também tende a levar à inflação, levando os bancos centrais a aumentar as taxas de juros, o que afeta negativamente os preços do ouro ao aumentar o custo de oportunidade de manter o metal. Com os dados do PIB do terceiro trimestre da China previstos para hoje, estamos nos preparando para uma desaceleração para uma expansão trimestral de 0,8% em relação a 1,1% anteriormente. Essa fraqueza esperada já está pesando sobre o AUD/USD, que é sensível à saúde econômica da China. Para os traders de derivativos, isso cria um evento claro para negociar nas próximas semanas. Se os dados surpreenderem positivamente, superando o consenso de 0,8%, devemos considerar a compra de opções de compra (call options) do AUD/USD ou entrar em posições longas em futuros. Um número mais forte do que o esperado sugeriria que o estímulo direcionado de Pequim está dando resultado, potencialmente empurrando o par em direção ao nível de resistência de 0,6523. Isso seria um sinal de que o mercado tem sido excessivamente pessimista sobre a recuperação da China. Por outro lado, uma queda no número do PIB confirmaria a fraqueza econômica subjacente, tornando as opções de venda (put options) do AUD/USD uma estratégia atraente. Tal resultado provavelmente verá o par testar o suporte em 0,6472. Esse desfecho alinharia com os desafios persistentes que temos visto na economia da China ao longo de 2025.

Fatores Além do PIB Principal

Além do número principal do PIB, precisamos observar os detalhes nas vendas no varejo e na produção industrial para uma imagem mais clara. Sabemos que o investimento em propriedades na China continua sua queda por vários anos, caindo cerca de 9% ano a ano nos primeiros três trimestres de 2025. Um número fraco de vendas no varejo confirmaria que a confiança do consumidor permanece baixa, sendo um grande peso sobre o crescimento. Do ponto de vista da Austrália, o Banco Central da Austrália manteve sua taxa de juros em 4,35% por boa parte do ano para combater a inflação. Essa alta taxa de juros oferece algum suporte para o dólar australiano, o que pode amortecer sua queda, mesmo que os dados da China sejam decepcionantes. Os volumes de exportação da Austrália para a China têm sido estáveis, mas os preços das commodities, como o minério de ferro, diminuíram em relação aos altos de 2024, criando uma imagem mista. Temos também que considerar o papel do dólar americano, pois a paralisação do governo federal dos EUA já está em seu 19º dia. Essa incerteza política está pesando sobre o dólar, o que pode limitar a queda do AUD/USD, independentemente do resultado dos dados chineses. A direção do par de moedas será resultado de qual economia é percebida como tendo uma perspectiva pior.

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