Pontos-chave
- O S&P 500 fechou a cair 0,22%, nos 7.483,23 pontos, com pressão nas ações do setor tecnológico e dos semicondutores (empresas que produzem chips).
- O Nasdaq Composite recuou 0,66%, enquanto o Dow Jones Industrial Average caiu 0,03%.
- O índice PHLX Semiconductor perdeu 6,3%, refletindo maior prudência nas avaliações (preços face aos lucros esperados) ligadas à IA e nos gastos em tecnologia.
- A Meta subiu 8,8% após notícias de que está a desenvolver um negócio de “cloud” (computação na nuvem, ou seja, aluguer de capacidade informática via internet) para vender capacidade excedentária de computação para IA, o que ajudou a limitar as perdas dos índices.
- Os investidores estão atentos ao relatório de emprego dos EUA de junho, à procura de sinais sobre a força do mercado de trabalho e a trajetória das taxas de juro da Reserva Federal (Fed, o banco central dos EUA).
Os futuros das ações norte-americanas desceram ligeiramente na quinta-feira, com os investidores cautelosos antes do relatório de emprego de junho, que deverá trazer novos sinais sobre o mercado de trabalho e sobre a evolução das taxas de juro da Reserva Federal.
O tom prudente seguiu-se a uma sessão fraca na quarta-feira em Wall Street. O S&P 500 caiu 0,22% para 7.483,23, o Nasdaq Composite recuou 0,66% e o Dow Jones Industrial Average cedeu 0,03%.
As ações tecnológicas e de semicondutores lideraram as quedas, à medida que os investidores reavaliaram a robustez da subida impulsionada pela IA (inteligência artificial). A Micron Technology e a Sandisk caíram 10,6% cada, a AMD perdeu 6,9%, a Intel recuou 9% e a Applied Materials desceu 10%.
A Meta ajudou a limitar perdas mais amplas ao avançar 8,8%, após informações de que a empresa está a desenvolver um negócio de computação na nuvem para vender capacidade excedentária de computação para IA. O desempenho misto sublinhou um movimento cada vez mais desigual dentro do setor tecnológico.
Porque é que os investidores estão a acompanhar isto
A forte queda nos semicondutores voltou a colocar o foco na questão de saber se a fraqueza nas ações de chips ficará limitada ao setor ou se poderá alastrar ao mercado acionista dos EUA no seu conjunto.
O S&P 500 e o Nasdaq registaram recentemente as maiores subidas trimestrais desde 2020, apoiados pelo otimismo em torno da inteligência artificial e dos gastos em tecnologia. No entanto, esses ganhos aumentaram a sensibilidade a avaliações elevadas (preços que já incorporam expectativas muito otimistas) e à incerteza sobre a rapidez com que o investimento em centros de dados (infraestruturas que armazenam e processam informação) se transforma em lucros.
Assim, a descida nas ações de chips e de memória (empresas ligadas a componentes de armazenamento) é um teste importante ao rali liderado pela IA. Se as vendas em semicondutores abrandarem, o índice poderá estabilizar. Se a fraqueza persistir, o setor tecnológico poderá continuar a pesar, mesmo que outros setores se mantenham sólidos.
Os dados do emprego podem definir o próximo movimento
O relatório de emprego dos EUA de junho é o próximo grande fator macroeconómico (um dado económico com impacto no mercado) para o S&P 500.
O presidente da Fed, Kevin Warsh, expressou recentemente confiança na perspetiva de longo prazo para o emprego e o crescimento, sugerindo que a atual transformação impulsionada pela tecnologia ainda está numa fase inicial.
Estas declarações ajudam a contrariar preocupações sobre um abrandamento nas contratações no setor privado. Ainda assim, a reação imediata do mercado dependerá de saber se o crescimento do emprego (criação de postos de trabalho), os salários e o desemprego confirmam esse otimismo.
Um indicador de emprego mais forte pode reforçar a expectativa de que a Reserva Federal tem margem para manter ou apertar (subir) as taxas de juro. Expectativas de taxas mais altas podem pressionar ações de crescimento (empresas que dependem mais de lucros futuros), sobretudo tecnológicas com avaliações elevadas.
Um resultado mais fraco pode apoiar as ações se fizer cair as yields (taxas de rendibilidade) das obrigações do Tesouro dos EUA e reduzir as expectativas de novos aumentos de taxas. No entanto, uma deterioração acentuada do mercado de trabalho também pode levantar receios sobre o crescimento económico, gerando uma reação mais mista entre setores.
Níveis-chave de negociação
| Nível | O que os investidores estão a acompanhar |
| 7.620 | Máximo anterior relevante e nível de “breakout” (quebra em alta de uma faixa de negociação) mais amplo |
| 7.600 | Resistência psicológica (nível redondo que tende a atrair ordens) |
| 7.560 | Resistência secundária de tentativas anteriores de recuperação |
| 7.520 | Resistência de curto prazo e zona superior de consolidação (negociação lateral) |
| 7.500 | Nível redondo de referência |
| 7.484 | Zona de negociação atual |
| 7.480 | Suporte imediato perto do mínimo da sessão |
| 7.440 | Primeiro suporte abaixo |
| 7.400 | Suporte psicológico e técnico relevante |
| 7.360 | Base da recuperação recente e suporte mais amplo |
O SP500 está a negociar perto de 7.484, ligeiramente abaixo do nível redondo dos 7.500. Uma subida sustentada acima de 7.500 melhoraria a perspetiva de curto prazo, enquanto uma quebra confirmada acima de 7.520 poderia abrir caminho para 7.560.
Um avanço mais forte para lá de 7.560 voltaria a colocar em destaque a zona 7.600-7.620. Essa área inclui o máximo anterior relevante e seria um teste mais exigente à tendência de subida.
Em baixa, 7.480 é o primeiro nível a vigiar. Uma quebra abaixo pode expor 7.440 e, depois, 7.400, caso a pressão vendedora se alargue para além dos semicondutores.
Cenários de subida e de descida
| Cenário | Gatilho | Possível reação do mercado |
| Manutenção positiva | Manter-se acima de 7.480 | Os compradores podem tentar recuperar 7.500 |
| Movimento de recuperação | Quebra acima de 7.520 | O SP500 pode avançar para 7.560 |
| Quebra em alta | Quebra acima de 7.560 | O impulso pode estender-se para 7.600-7.620 |
| Consolidação em faixa | Manter-se entre 7.480 e 7.520 | O preço pode ficar lateral antes dos dados do emprego |
| Quebra em baixa | Cair abaixo de 7.480 | Os vendedores podem apontar a 7.440 |
| Correção mais profunda | Quebra abaixo de 7.440 | O SP500 pode enfraquecer para 7.400 ou 7.360 |
O cenário positivo depende de o SP500 se manter acima de 7.480 e voltar a 7.500. Isso indicaria que os compradores continuam a defender a recuperação recente, apesar da pressão nas ações de semicondutores.
Uma recuperação mais forte exigiria uma subida confirmada acima de 7.520. Uma passagem desse nível pode trazer 7.560 para o foco e, depois, uma subida acima de 7.560 pode apoiar um avanço mais amplo até 7.600-7.620.
O cenário neutro é a continuação da consolidação entre 7.480 e 7.520. Isso sugeriria que o mercado está à espera de sinais mais claros dos dados do emprego, das yields do Tesouro e das expectativas para a Fed.
O cenário negativo ganha força se o SP500 cair abaixo de 7.480. Uma quebra confirmada pode direcionar atenções para 7.440. Se esse suporte também falhar, o índice pode recuar para 7.400 e, depois, para a zona da recuperação do final de junho perto de 7.360.
Aviso
Os níveis de preço e os cenários acima refletem a opinião do autor no momento da escrita e não constituem aconselhamento financeiro nem uma recomendação oficial da VT Markets. Os investidores devem fazer a sua própria análise e gerir o risco com cuidado.
Negociar CFDs do SP500 com a VT Markets
O S&P 500 continua sob atenção em períodos de maior instabilidade no setor tecnológico, divulgação de dados económicos relevantes e mudanças nas expectativas sobre a Reserva Federal.
Com a VT Markets, é possível negociar o SP500 e outros CFDs de índices, bem como forex (mercado cambial), ouro, petróleo, CFDs de ações, CFDs de ETF (fundos cotados que replicam um índice ou um conjunto de ativos) e outros mercados globais, numa só plataforma.
A VT Markets disponibiliza ferramentas para acompanhar a evolução dos preços, identificar níveis importantes e ajustar-se à evolução das condições. Quer o SP500 recupere acima das resistências (zonas onde a subida tende a travar) quer prolongue a correção (queda após uma subida), os investidores podem seguir o mercado com gráficos avançados, opções de conta flexíveis e acesso a várias classes de ativos (tipos de investimento).
Saiba mais sobre negociar índices na VT Markets.
Porque negociar o SP500 como CFD?
Os CFDs (Contratos por Diferença) permitem assumir uma posição em mercados em subida ou em queda sem comprar o índice subjacente (o ativo de referência) nem as ações que o compõem.
Isto pode tornar os CFDs sobre índices úteis em fases de maior volatilidade (oscilações), sobretudo quando dados do emprego, decisões da Fed, yields do Tesouro e movimentos do setor tecnológico influenciam o mercado acionista.
Com a VT Markets, os investidores podem negociar o SP500 e outros mercados principais através de uma única conta, facilitando a monitorização de oportunidades entre mercados.
O que acompanhar a seguir
O relatório de emprego dos EUA de junho é o fator mais imediato. O mercado irá concentrar-se na criação de emprego, no crescimento dos salários e na taxa de desemprego, pelo impacto potencial nas yields do Tesouro, nas expectativas para a Fed e nas avaliações das ações.
Os comentários da Fed também continuam relevantes. O presidente Kevin Warsh afirmou recentemente que os riscos de inflação diminuíram, ao mesmo tempo que reafirmou o compromisso do banco central com a meta de inflação de 2%.
O desempenho dos semicondutores continua a ser o sinal setorial mais claro. Se a pressão vendedora nos fabricantes de chips abrandar, o SP500 pode recuperar estabilidade acima de 7.500. Se a fraqueza continuar, o índice pode ter dificuldade em avançar, mesmo que fora da tecnologia o mercado se mantenha saudável.
Para já, 7.480 a 7.520 é a principal faixa de curto prazo. Uma quebra acima de 7.520 reforçaria a perspetiva de recuperação, enquanto uma queda abaixo de 7.480 pode direcionar atenções para 7.440 e 7.400.
Perguntas frequentes
Porque caiu o S&P 500?
O S&P 500 desceu devido à pressão nas ações tecnológicas e de semicondutores. O índice PHLX Semiconductor caiu 6,3%, tornando os fabricantes de chips um dos principais fatores negativos da sessão.
Que ações pressionaram o S&P 500?
Micron, Sandisk, AMD, Intel e Applied Materials estiveram entre as maiores quedas no segmento de semicondutores. A fraqueza refletiu maior prudência nas avaliações ligadas à IA e realização de mais-valias (venda para encaixar lucros) após ganhos fortes no primeiro semestre.
Porque foi a Meta importante para o índice?
A Meta subiu 8,8% após notícias de que está a desenvolver um negócio de computação na nuvem para vender capacidade excedentária de computação para IA. A subida ajudou a compensar parte da queda liderada pelos semicondutores.
Quais são os níveis-chave do SP500 a acompanhar?
No curto prazo, os níveis principais são 7.480 como suporte imediato e 7.520 como resistência. Uma quebra acima de 7.520 poderia colocar 7.560 em destaque, enquanto uma queda abaixo de 7.480 pode abrir espaço para 7.440.
Qual é o próximo fator decisivo para investidores no S&P 500?
O relatório de emprego dos EUA de junho é o próximo fator decisivo porque pode influenciar as expectativas para a política da Reserva Federal, as yields do Tesouro e as avaliações das ações.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
