Pontos-chave
- A prata caiu para perto de 60,70 dólares, menos cerca de 1,1% na última sessão.
- A subida do petróleo mantém o risco de inflação em destaque, devido às fortes preocupações com a oferta no Médio Oriente.
- Os juros das obrigações do Tesouro dos EUA continuam elevados, aumentando o “custo de oportunidade” (o que se deixa de ganhar) de manter metais preciosos que não pagam juros.
- O fraco aumento do emprego em setembro reduziu a probabilidade de a Reserva Federal voltar a subir juros em outubro.
- As atas da última reunião da Fed são o próximo fator decisivo para as expectativas de juros e para o dólar.
Movimento do mercado
O XAGUSD (prata face ao dólar) negoceia perto de 60,697, depois de recuar de um máximo intradiário de 61,491. O mínimo da sessão está em 60,677, deixando a prata perto da parte inferior do intervalo do dia.
A prata subiu primeiro para a zona 60,95–61,00, mas perdeu força. Depois, formou uma sequência de máximos e mínimos cada vez mais baixos, com as vendas a acelerarem após a quebra abaixo de 60,85. As tentativas de recuperação até 60,80 falharam e o preço desceu para 60,70. O quadro de curto prazo continua fraco. Ainda assim, as velas mais recentes mostram as vendas a abrandar perto de 60,68–60,70, uma zona que é agora um teste imediato para os vendedores.
O que os traders estão a acompanhar
A prata reage a expectativas mais baixas de subida de juros no curto prazo pela Reserva Federal e a nova pressão inflacionista vinda da energia. O emprego nos EUA abrandou em setembro, com apenas 29.000 novos postos de trabalho, e os dados anteriores foram revistos em baixa. Isto reduziu a probabilidade de a Fed voltar a subir juros na reunião de outubro. O mercado aponta agora para cerca de 16% de probabilidade de subida em outubro, contra 70% há uma semana.
Normalmente, isto ajudaria os metais preciosos, mas os juros elevados e o petróleo tornam o ativo menos atrativo. A taxa das obrigações do Tesouro a 10 anos (referência para o custo do dinheiro nos EUA) mantém-se perto de 5,3%, enquanto o petróleo voltou a subir devido a receios com a oferta no Médio Oriente. O Brent ultrapassou 101 dólares por barril, aumentando o risco de inflação.
O próximo catalisador são as atas da reunião de setembro da Fed (o resumo do debate interno). O mercado procurará sinais sobre como os responsáveis veem a inflação e a possibilidade de novo aperto monetário (subida de juros) ainda este ano.
Níveis-chave de negociação
| Nível | Zona | Importância técnica |
| 61,00 | Resistência principal | Nível “redondo” (psicológico) e perto do pico intradiário anterior |
| 60,90 | Resistência | Zona onde a subida anterior perdeu força |
| 60,80 | Ponto de viragem de curto prazo | Área de consolidação (movimento lateral) e de rejeições repetidas |
| 60,70 | Suporte imediato | Zona atual de negociação e nível psicológico de curto prazo |
| 60,677 | Mínimo intradiário | Preço mais baixo registado na sessão |
| 60,60 | Suporte inferior | Próxima zona de queda se o mínimo da sessão for quebrado |
A disputa técnica imediata está em 60,70. Manter-se acima desta zona pode permitir estabilização e nova tentativa de recuperação para 60,80. Uma quebra sustentada abaixo do mínimo da sessão, em 60,677, confirmaria mais fraqueza no curto prazo e pode abrir caminho para 60,60.
Em alta, 60,80 é o primeiro nível que os compradores precisam de recuperar. Um avanço acima de 60,90 enfraqueceria a sequência atual de descidas e voltaria a colocar 61,00 no radar.
Cenários de subida e de queda
| Cenário | Gatilho | Confirmação |
| Subida | Quebra acima de 60,80 | Preço volta acima da média móvel de 9 períodos (média de 9 velas) e faz máximos de curto prazo mais altos |
| Recuperação | Manter acima de 60,70 | Compradores defendem o suporte e o preço entra em consolidação acima do mínimo da sessão |
| Queda | Quebra abaixo de 60,677 | Vendas ganham força e o preço mantém-se abaixo da média móvel em queda |
O cenário de subida exige mais do que segurar perto de 60,70. Os compradores precisam de recuperar 60,80 e colocar o preço acima da média móvel de curto prazo para a tendência melhorar de forma clara.
O cenário de queda é o que melhor encaixa no gráfico. A prata negocia abaixo da média móvel de 9 períodos, e as recuperações têm produzido máximos cada vez mais baixos. Uma quebra abaixo de 60,677 pode prolongar a queda até 60,60. Em contrapartida, uma recuperação acima de 60,80 começaria a enfraquecer essa estrutura negativa.
Declaração de responsabilidade
Os níveis de preços e os cenários acima refletem a avaliação do autor no momento da redação. Não constituem aconselhamento financeiro nem uma recomendação oficial da VT Markets. Faça a sua própria análise e controle o risco.
Previsão para a prata: o que esperar a seguir?
A prata pode continuar sob pressão se o petróleo continuar a subir, agravando as preocupações com a inflação. Isso pode manter elevados os juros das obrigações do Tesouro dos EUA e levar o mercado a voltar a atribuir mais probabilidade a novas subidas de juros pela Reserva Federal este ano.
Um dólar mais forte é outro fator importante. Se as atas da Fed mostrarem apoio a manter uma política restritiva (juros altos por mais tempo) ou abrirem a porta a mais uma subida, os juros e o dólar podem reforçar, dificultando a recuperação da prata.
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FAQ
Porque é que a prata está a cair hoje?
A prata está sob pressão porque o petróleo recuperou e os juros das obrigações do Tesouro dos EUA continuam elevados. Ambos mantêm em foco os riscos de inflação e de juros. No gráfico, o impulso de curto prazo (força do movimento) também mostra enfraquecimento.
Como é que as atas da Fed podem afetar a prata?
Atas mais “hawkish” (mais duras, sugerindo preferência por juros mais altos para travar a inflação) podem apoiar os juros e o dólar, pressionando a prata. Um tom mais prudente pode reduzir as expectativas de subidas e ajudar o XAGUSD.
Porque é que os juros das obrigações afetam a prata?
A prata não paga juros. Quando os juros das obrigações sobem, os ativos que pagam juros tornam-se mais atrativos em comparação, o que pode tirar procura aos metais preciosos.
A prata pode voltar acima de 61 dólares?
Pode, mas o gráfico sugere que os compradores precisam primeiro de recuperar 60,80 e 60,90. Um avanço sustentado acima dessas zonas melhoraria a estrutura de curto prazo e voltaria a colocar 61,00 em foco.
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