Pontos-chave
- O Nasdaq Composite subiu 1% na segunda-feira, com os investidores a regressarem a ações de semicondutores e ligadas à IA (inteligência artificial), depois da queda da semana passada.
- O NAS100 negoceia perto de 29.564,75, com resistência imediata entre 29.575 e 29.600.
- Os futuros do crude norte-americano subiram 2,2% para 103,66 dólares por barril, acrescentando mais uma possível fonte de pressão inflacionista (subida generalizada dos preços).
- Os próximos resultados das empresas podem determinar se a recuperação do setor tecnológico evolui para uma subida mais duradoura.
Movimento do mercado
As ações tecnológicas dos EUA recuperaram na segunda-feira, à medida que os investidores voltaram a apostar em fabricantes de semicondutores e em empresas ligadas à IA (inteligência artificial), após uma semana difícil em Wall Street. O Nasdaq Composite liderou os principais índices norte-americanos com uma subida de 1%, recuperando parte das perdas da semana anterior. Tanto o Nasdaq como o S&P 500 registaram as maiores quedas semanais desde o final de junho, com as preocupações em torno das taxas de juro e das avaliações (preço face aos lucros e ao crescimento esperado) do setor tecnológico a penalizarem o sentimento.
No entanto, a recuperação concentrou-se sobretudo em títulos de grande peso. Os principais índices também recuaram face aos máximos do dia, o que sugere que a força compradora se manteve irregular, apesar da melhoria do sentimento. O gráfico do NAS100 reflete esta recuperação cautelosa. O índice estava a negociar a 29.564,75, menos 13,85 pontos. Durante a sessão, o NAS100 atingiu um máximo de 29.641,75 e um mínimo de 29.414,50.
O que os traders estão a acompanhar
A venda da semana passada voltou a levantar dúvidas sobre como as tecnológicas irão financiar projetos de infraestrutura de IA, que se tornaram cada vez mais caros. Fabricantes de chips (semicondutores) e outras empresas ligadas ao desenvolvimento de IA têm sentido pressão, uma vez que taxas de juro mais altas aumentam o custo de financiamento (custo de pedir dinheiro emprestado) para investimentos ligados à IA.
Apesar de os investidores terem regressado ao setor na segunda-feira, isso não significa que essas preocupações tenham desaparecido. Com a época de resultados a aproximar-se, a atenção volta a concentrar-se nas grandes tecnológicas. Os traders irão avaliar se o crescimento das receitas e dos lucros justifica avaliações elevadas, sobretudo nas empresas que beneficiaram de forte procura relacionada com IA.
Os mercados de energia continuam a influenciar o índice, com os futuros do crude norte-americano a fecharem em alta de 2,2%, em 103,66 dólares por barril. A subida surgiu após notícias de ataques envolvendo os Houthis do Iémen, alinhados com o Irão, e de novos ataques a instalações de energia, aeroportos e infraestruturas militares da Arábia Saudita.
Níveis-chave de negociação
| Nível | Preço | Importância técnica |
| Resistência 2 | 29.600 | Resistência psicológica (nível “redondo” que tende a travar a subida) acima do recente ressalto |
| Resistência 1 | 29.575–29.590 | Resistência imediata e máximos locais recentes |
| Preço atual | 29.564,75 | Zona de consolidação de curto prazo (movimento mais lateral) |
| Suporte 1 | 29.550 | Nível de reação próximo (onde o preço tende a “segurar”) |
| Suporte 2 | 29.525 | Suporte da correção anterior |
| Suporte 3 | 29.500 | Suporte psicológico e base anterior no gráfico |
O índice está a consolidar perto de 29.565, após recuar de uma recuperação intradiária em direção aos 29.590. A zona de resistência imediata situa-se entre 29.575 e 29.590, onde a recuperação mais recente perdeu força.
Em baixa, 29.550 é o primeiro suporte. A média móvel de nove períodos (média do preço dos últimos 9 períodos, usada para suavizar oscilações e identificar tendência) mantém-se próxima do preço atual, enquanto as oscilações mais recentes se estreitaram.
Cenários de subida e de queda
| Cenário | Confirmação | Possíveis objetivos |
| Rutura em alta | Movimento sustentado acima de 29.590 | 29.600, seguido de 29.641,75 |
| Recuo em alta | O preço mantém-se acima de 29.550 e recupera | 29.575–29.590 |
| Rutura em baixa | O preço cai abaixo de 29.550 | 29.525, depois 29.500 |
| Rejeição em baixa | Falhas repetidas perto de 29.590 | 29.550, seguido de 29.525 |
Um cenário de subida pode ganhar forma se o NAS100 mantiver suporte acima de 29.550. Uma rutura da zona de resistência indicaria renovado interesse comprador após a consolidação recente. O objetivo imediato seria 29.600, com o máximo da sessão (29.641,75) a tornar-se uma referência mais ampla para a subida.
Um cenário de queda pode surgir se o NAS100 não conseguir superar 29.590 e, em seguida, quebrar abaixo de 29.550. Isso sugeriria que o ressalto mais recente está a perder força, podendo expor suportes em 29.525 e 29.500. Uma descida abaixo desses níveis enfraqueceria a estrutura de recuperação imediata e aumentaria o risco de uma correção mais profunda.
Aviso
Previsão para o NAS100: o que se segue?
A perspetiva de curto prazo do NAS100 depende de saber se o regresso das compras em ações ligadas à IA (inteligência artificial) consegue compensar o aumento dos custos de infraestrutura e a proximidade da época de resultados. Resultados acima do esperado e projeções otimistas das grandes tecnológicas poderiam recuperar a confiança dos investidores e apoiar novas subidas do índice. No entanto, números abaixo do esperado ou um aumento da despesa ligada à IA sem melhorias claras na rentabilidade (capacidade de gerar lucros) pode reativar a pressão vendedora.
Entretanto, a subida do preço do petróleo e as preocupações persistentes com a inflação podem influenciar as expectativas sobre a política da Reserva Federal (banco central dos EUA) e as yields (taxas de juro implícitas) das obrigações do Tesouro dos EUA. Custos de financiamento mais elevados podem continuar a pressionar as avaliações das tecnológicas.
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Perguntas frequentes
Porque é que o NAS100 está a recuperar após a venda da semana passada?
O NAS100 está a beneficiar do regresso do interesse em ações de semicondutores e ligadas à IA (inteligência artificial). O Nasdaq Composite, mais abrangente, subiu cerca de 1,1% a 19 de outubro, com os investidores a regressarem às tecnológicas antes da época de resultados. Ainda assim, as preocupações com o custo do financiamento e com a despesa em infraestrutura de IA continuam por resolver.
O que acontece se o NAS100 cair abaixo de 29.550?
Uma descida sustentada abaixo de 29.550 pode indicar enfraquecimento da força compradora no curto prazo. Nesse caso, os traders podem acompanhar 29.525 e 29.500 como os próximos níveis de suporte.
Como é que taxas de juro mais altas afetam o NAS100?
Taxas de juro mais altas podem aumentar os custos de financiamento das tecnológicas e reduzir o valor atual dos lucros esperados no futuro (ou seja, o mercado atribui menos valor a ganhos que só chegam mais tarde). Isso pode pressionar as avaliações das ações de crescimento, sobretudo nas empresas que investem muito em infraestrutura de IA.
Os próximos resultados das tecnológicas podem levar o NAS100 mais alto?
Resultados acima do esperado, melhoria das margens (parte das receitas que fica como lucro) e projeções construtivas sobre IA podem apoiar o NAS100. No entanto, previsões de receitas fracas ou maiores despesas de capital (investimento em equipamentos e infraestrutura) sem crescimento proporcional dos lucros podem reativar a pressão vendedora.
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