Pontos-chave
- O Dow subiu cerca de 3% a 4 de novembro, depois de os Democratas terem ganho as duas câmaras do Congresso.
- A sessão mais recente mostra o DJ30 a negociar perto de 53.578 a 5 de novembro, após uma recuperação acentuada.
- A resistência imediata está em 53.600–53.645, com o primeiro suporte perto de 53.440–53.500.
- O preço do petróleo, as taxas das obrigações do Tesouro dos EUA e os dados económicos norte-americanos (indicadores macroeconómicos) podem influenciar a continuação da subida.
Movimento do mercado
As ações norte-americanas subiram na quarta-feira, 4 de novembro, depois de os Democratas terem assegurado o controlo da Câmara dos Representantes e do Senado, criando um cenário de governo dividido (quando a Presidência e o Congresso ficam nas mãos de partidos diferentes) sob o Presidente Donald Trump. O Dow Jones Industrial Average avançou cerca de 3%, ou mais de 1.500 pontos, enquanto o S&P 500 ganhou aproximadamente 1,6% e o Nasdaq Composite subiu perto de 1,4%.
A sessão de negociação mais recente, a 5 de novembro, mostra o DJ30 a negociar perto de 53.578, após uma recuperação forte face aos mínimos da sessão anterior. A atenção centra-se agora em saber se as compras continuam depois da reação inicial às eleições.
Porque é que os traders estão atentos
Os traders avaliam se um Congresso controlado pelos Democratas pode limitar grandes mudanças de política a partir da Casa Branca. A expectativa de menos mudanças súbitas ajudou a impulsionar as ações na quarta-feira, mas o foco passa agora para como o governo dividido pode afetar as empresas e a economia.
A queda do preço do petróleo também apoiou a subida, à medida que as taxas das obrigações do Tesouro dos EUA (rendimentos das Treasuries, que influenciam os custos de financiamento) recuaram. Energia mais barata pode reduzir a pressão sobre o consumo das famílias e sobre as margens (diferença entre receitas e custos) das empresas. No entanto, uma queda causada por procura mais fraca pode aumentar receios sobre o crescimento económico.
As implicações das eleições também variam por setor. As preocupações com restrições à construção de centros de dados (infraestruturas onde ficam servidores e sistemas de armazenamento) penalizaram parte do setor de inteligência artificial, mesmo com outros títulos tecnológicos a subir. O mercado vai acompanhar se estas preocupações de política aumentam ou se as compras se alargam a mais setores.
Além da política, o abrandamento da atividade nos serviços nos EUA está a reforçar a atenção ao cenário económico. Os dados do ISM (Institute for Supply Management, inquérito que mede a atividade económica) e do S&P Global mostraram que a atividade continuou a crescer em outubro, embora as empresas tenham enfrentado custos mais altos. Mais arrefecimento pode reduzir a pressão da inflação, enquanto um abrandamento mais forte pode piorar as expectativas de resultados das empresas.
Níveis-chave de negociação
| Nível | Função | Importância |
| 54.000 | Referência de subida | Nível psicológico acima do intervalo atual. |
| 53.800 | Referência de subida | Objetivo intermédio (número redondo) se o máximo recente for superado. |
| 53.600–53.645 | Resistência imediata | Teto da consolidação atual e máximo visível perto de 53.644. |
| 53.440–53.500 | Primeiro suporte | Mínimo visível perto de 53.440 e zona de consolidação próxima. |
| 53.200–53.300 | Suporte secundário | Zona onde houve uma pausa anterior durante a subida. |
| 52.800–53.000 | Suporte mais profundo | Área próxima da aceleração anterior acima de 53.000. |
| 52.400 | Área de rutura anterior | Zona de máximos anteriores ultrapassada durante a subida. |
O gráfico mostra o preço acima de uma média móvel de nove períodos (média do preço dos últimos nove intervalos, usada para identificar a tendência), o que sustenta uma inclinação positiva no curto prazo. No entanto, as velas menores perto de 53.600 sugerem que o ritmo abrandou à medida que o preço se aproxima da resistência.
Manter 53.440–53.500 preservaria a consolidação recente. Uma quebra sustentada abaixo desta zona aumentaria o risco de uma correção em direção a 53.200–53.300.
Cenários de subida e de queda
| Cenário | Gatilho | Níveis potenciais |
| Subida | Quebra sustentada acima de 53.600–53.645, seguida de manutenção desse nível como suporte num reteste (novo teste ao nível). | 53.800, depois 54.000 |
| Queda | Rejeição perto de 53.600–53.645, seguida de quebra sustentada abaixo de 53.440 e incapacidade de recuperar esse nível. | 53.200–53.300, depois 53.000–52.800 |
O cenário de subida desenvolve-se se o DJ30 superar 53.600–53.645 e depois defender essa zona como suporte num reteste. Isso indicaria que os compradores mantêm o controlo depois de ultrapassarem a resistência, colocando 53.800 em foco e, a seguir, 54.000 se o impulso continuar.
O cenário de queda desenvolve-se se o DJ30 falhar em 53.600–53.645, depois cair abaixo de 53.440 e não conseguir recuperar esse nível. Isso sugeriria perda de força da subida, aumentando o risco de recuo para 53.200–53.300 e, depois, 53.000–52.800 se a pressão vendedora persistir.
Aviso legal
Os níveis de preço e os cenários acima refletem a avaliação do autor no momento da redação. Não constituem aconselhamento financeiro nem uma recomendação oficial da VT Markets. Os traders devem fazer a sua própria análise e gerir o risco com cuidado.
Previsão do DJ30: o que se segue?
O DJ30 pode subir se a inflação abrandar e uma economia forte fizerem cair as taxas das Treasuries, apoiando a expectativa de uma Reserva Federal menos restritiva (ou seja, com menos subidas de taxas de juro e condições de crédito menos apertadas). Compras mais generalizadas no Dow reforçariam o movimento.
Os próximos grandes catalisadores para o DJ30 são os dados de emprego e de inflação dos EUA. Os traders também vão acompanhar a política após as eleições e o preço do petróleo para avaliar se a subida de alívio (recuperação depois de um evento que reduz incerteza) pode continuar.
- Payrolls não agrícolas (Non-Farm Payrolls) dos EUA, 6 de novembro: contratações moderadas e crescimento salarial mais fraco podem apoiar as ações. Um aumento forte dos salários pode fazer subir as taxas, enquanto um emprego muito mais fraco pode aumentar receios sobre o crescimento.
- IPC (CPI) dos EUA, 10 de novembro: inflação mais baixa pode apoiar o DJ30 ao reduzir as expectativas de subida das taxas de juro. Um valor mais alto pode fazer subir as taxas e pressionar as ações.
- IPP (PPI) dos EUA, 13 de novembro: inflação mais baixa nos produtores (preços à saída das empresas) pode reduzir os receios sobre custos, enquanto pressão persistente nos preços pode reforçar a expectativa de política monetária restritiva.
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Perguntas frequentes (FAQs)
Porque é que o Dow subiu após as eleições intercalares nos EUA?
As ações subiram porque os investidores avaliaram a possibilidade de governo dividido e de menos mudanças bruscas de política após os Democratas conquistarem o controlo do Congresso.
Quais são os principais níveis de suporte do DJ30?
O primeiro suporte está em 53.440–53.500, seguido de 53.200–53.300 e 52.800–53.000.
Como é que um preço do petróleo mais baixo pode afetar o DJ30?
Energia mais barata pode apoiar o consumo e as margens de algumas empresas. No entanto, produtores de energia podem ser penalizados e uma queda do petróleo por procura mais fraca pode sinalizar riscos para a economia.
O que pode enfraquecer a subida atual?
A perda do suporte abaixo de 53.440, a subida das taxas das Treasuries, novas subidas do petróleo ou expectativas mais fracas de resultados podem pressionar o DJ30.
Uma subida após eleições garante mais ganhos?
Não. O desempenho depende dos resultados das empresas, dos dados económicos, das taxas de juro e da execução das políticas, além do comportamento do preço em níveis-chave.
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