O NZD/USD prolongou a sua queda na quarta-feira, a recuar 0,77% para perto de 0,5570, um mínimo não visto desde abril de 2025. O movimento levou o par a quebrar o suporte de 0,5580 e a sair do intervalo que se mantinha desde o início de outubro, depois de uma inflação nos EUA mais elevada do que o esperado ter reforçado o Dólar e empurrado as expectativas no sentido de um novo aperto da Reserva Federal. O Bureau of Labor Statistics reportou o IPC (CPI) de setembro em 3,7% em termos homólogos, face a 3,4% em agosto, enquanto o IPC subjacente (core) subiu para 2,6% a partir de 2,4%. Em termos mensais, a inflação total avançou 0,6% e a inflação subjacente 0,3%, mantendo o foco em condições de política monetária restritivas.
A precificação das taxas ajustou-se após os dados, com a probabilidade implícita de uma subida de 25 pontos base em outubro a aumentar para 40%, face a 22% no dia anterior, e as odds de mais 25 pb em dezembro a situarem-se em 35%. A yield da Treasury norte-americana a 10 anos subiu para 5,33%, a partir de cerca de 5,20%, enquanto o Índice do Dólar (DXY) ganhou 0,62% para perto de 102,85, também o nível mais alto desde abril de 2025. No gráfico de uma hora, o NZD/USD negociava a 0,5571, abaixo da abertura do dia em 0,5620 e abaixo das médias móveis simples (SMA) de 100 e 200 períodos, perto de 0,5605; o RSI de 14 períodos marcava 23,0, com resistência em 0,5580 e suporte em 0,5540.
Perspetiva de Negociação e Estratégia para o NZD/USD
Devemos manter uma estratégia firme de vender nos ressaltos (sell-on-rally) para o par NZD/USD, uma vez que a quebra abaixo de 0,5580 sinaliza o fim da recente fase de consolidação. A inflação dos EUA acima do esperado, ao empurrar o IPC total para 3,7%, reforça as expetativas de que a Reserva Federal manterá as taxas de juro elevadas por mais tempo. Com a yield da Treasury a 10 anos a disparar para 5,33%, estratégias com derivados que favoreçam o Dólar norte-americano face a moedas de elevado beta continuam a ser o nosso principal foco nas próximas semanas.
Níveis Técnicos-Chave e Abordagens com Opções
Como o Índice de Força Relativa (RSI) horário está profundamente sobrevendido em 23,0, devemos evitar vender no fundo e, em vez disso, aguardar por breves recuperações corretivas. A resistência recém-estabelecida em 0,5580 e a zona de confluência de médias móveis perto de 0,5605 oferecem áreas de entrada atrativas para montar novas posições/contratos baixistas. A colocação de stops de proteção apertados acima de 0,5630 manterá a exposição limitada no caso de uma recuperação inesperada por fecho de posições curtas (short-covering).
Se a ação do preço quebrar abaixo do suporte imediato em 0,5540, recomendamos estender os alvos de queda em direção a mínimos plurianuais mais profundos. Historicamente, quando o Índice do Dólar sustenta rupturas acima de 102,85 em simultâneo com o alargamento dos diferenciais de taxas, as moedas ligadas a matérias-primas podem enfrentar quedas prolongadas de várias semanas entre 1,5% e 3,0%. A utilização de bear put spreads no mercado de opções permite-nos capturar esta potencial continuação descendente, mantendo estritamente limitada a perda potencial associada à volatilidade.
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