O dólar norte-americano registou a quarta subida semanal consecutiva e voltou a níveis vistos pela última vez há 18 meses, numa altura em que os mercados reavaliaram em alta a probabilidade de novo aperto por parte da Reserva Federal no 4.º trimestre. A subida dos preços do crude reforçou as preocupações com a inflação, enquanto o regresso da inquietação orçamental em França contribuiu para empurrar o euro para mínimos de 17 meses face ao dólar. Em contraste, as yields dos Treasuries recuaram dos máximos recentes ao longo de toda a curva, mas o Dollar Index (DXY) ainda assim avançou para acima de 102,50 e ultrapassou a sua média móvel simples de 200 semanas. As atenções viram-se agora para as divulgações de inflação da próxima semana, a par de dados de despesa dos consumidores e de um discurso do presidente Warsh.
Expectativas sobre a Fed e dados económicos recentes
Os mercados parecem, em grande medida, ter deixado para trás os Nonfarm Payrolls de setembro de +29 mil, mantendo a expetativa de não haver subida em outubro, mas continuando a inclinar-se para uma subida de um quarto de ponto em dezembro. As atas do FOMC da reunião de 15–16 de setembro mostraram apoio unânime a um aumento de 25 pontos base, com os riscos para a inflação descritos como enviesados em alta e o mercado de trabalho perto do pleno emprego; referiram ainda riscos de procura em alta associados ao investimento em IA.
Posicionamento no dólar e indicadores de mercado
Os dados de posicionamento mostraram as posições líquidas compradas em USD a subir para perto de 11,9 mil contratos, enquanto a variação a quatro semanas melhorou para -5.144, face a -8.352, e o open interest subiu para pouco mais de 48,3 mil; a Exposição Especulativa foi de 24,6%, o seu percentil 45,5, e o Percentil da Posição Líquida 48,2.
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