O Ministério do Comércio da China afirmou que responsáveis norte-americanos e chineses confirmaram uma extensão de dois meses à trégua comercial bilateral, adiando o seu término de 10 de Novembro para 10 de Janeiro de 2027. O ministério acrescentou que as duas partes acordaram criar um grupo de trabalho agrícola, com a primeira reunião prevista antes do final de 2026. Paralelamente, acordaram estabelecer um canal de comunicação para incidentes relacionados com IA e manter o diálogo sobre o reforço dos voos China–EUA e temas conexos.
Pequim disse que irá analisar e aprovar pedidos de instituições de serviços financeiros de todo o mundo, incluindo as com capital norte-americano, para operar e abrir sucursais, apelando simultaneamente a Washington para que garanta um enquadramento de políticas justo, transparente e estável para as instituições financeiras chinesas. A declaração referiu ainda que as importações de carvão dos EUA complementam o mercado interno chinês e apoiam empregos na indústria norte-americana. Nos mercados, o AUD/USD recuava 0,08% para 0,7018. Em separado, o enquadramento descreveu o diferendo comercial iniciado em 2018, o acordo da Fase Um assinado em Janeiro de 2020 e novas tensões após o regresso de Donald Trump como 47.º Presidente dos EUA, incluindo a promessa de uma tarifa de 60% implementada a 20 de Janeiro de 2025.
Impacto nos Mercados e Estratégias de Trading
Com a trégua comercial EUA–China oficialmente prolongada até 10 de Janeiro de 2027, esperamos um alívio imediato nas próximas semanas nas moedas mais sensíveis ao comércio. O dólar australiano, que se encontra atualmente num nível relativamente baixo de 0,7018 face ao “greenback”, tende historicamente a recuperar quando as tensões comerciais entre Washington e Pequim arrefecem temporariamente. Recomendamos que os traders de derivados comprem opções call de curto prazo sobre AUD/USD para captar uma possível correção em alta em direção ao nível de resistência de 0,7200.
A criação de um novo grupo de trabalho agrícola e o interesse renovado da China no carvão norte-americano deverão aumentar a volatilidade nos mercados de commodities. Historicamente, a China é um mercado vital para os agricultores dos EUA, importando mais de 29 mil milhões de dólares em produtos agrícolas norte-americanos em períodos de comércio estável. Aconselhamos os traders de commodities a procurar pontos de entrada para assumir posições longas em contratos de futuros de soja e de carvão antes das reuniões bilaterais previstas antes do final de 2026.
Perspetivas para o Setor Financeiro e Gestão de Risco
A decisão da China de analisar e aprovar pedidos de instituições financeiras estrangeiras poderá dar um impulso significativo aos bancos de Wall Street. Esta abertura regulatória proporciona uma rara janela de otimismo para as empresas financeiras dos EUA que têm enfrentado dificuldades sob anteriores rondas de tarifas de 60%. Sugerimos recorrer a bull call spreads sobre os principais ETFs do setor financeiro dos EUA para tirar partido deste vento favorável temporário em termos de política.
Embora o cenário imediato seja de calma, importa recordar que esta trégua só dura até ao início de Janeiro de 2027. Dados históricos mostram que a volatilidade implícita tende a cair entre 10% e 15% durante cessar-fogos temporários, tornando as opções relativamente baratas para comprar neste momento. Recomendamos que os traders aproveitem este período de tranquilidade para adquirir opções put defensivas com maturidades mais longas sobre o S&P 500, protegendo as carteiras contra uma retoma súbita da guerra tarifária no novo ano.
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