EUR/USD Resiste à Forte Pressão do Relatório NFP

O relatório de emprego dos EUA surpreendeu pela positiva, reforçando as expectativas de que a Reserva Federal (Fed, o banco central dos EUA) possa voltar a subir as taxas de juro em setembro. Ainda assim, o dólar não conseguiu prolongar os ganhos iniciais, mantendo o EUR/USD relativamente estável após a reação imediata aos NFP. Com o BCE (Banco Central Europeu) também esperado subir as taxas esta semana, o par está cada vez mais condicionado por uma comparação: quão “agressiva” (hawkish, ou seja, mais inclinada a subir juros para travar a inflação) será a Fed face ao BCE?

Pontos-chave

• O EUR/USD negoceia perto de 1,1610 após recuperar da queda inicial pós-NFP, enquanto o dólar tem dificuldade em manter os ganhos.
• O emprego nos EUA (payrolls/NFP, isto é, a variação mensal do número de trabalhadores fora do setor agrícola) aumentou 162.000 em agosto, acima das 56.000 esperadas, elevando a probabilidade de subida de juros pela Fed. O mercado também já conta, em grande parte, com uma subida de juros do BCE esta semana.
• Os investidores estão atentos à resistência em 1,1620 e à EMA 20 perto de 1,1611. O RSI (índice de força relativa, um indicador de impulso do preço) aponta para um reforço do movimento de curto prazo.

Porque vale a pena acompanhar

O EUR/USD está agora a equilibrar dados mais fortes do mercado de trabalho dos EUA com expectativas de juros mais altos em ambos os lados do Atlântico. Os payrolls de agosto subiram 162.000 e o valor de julho foi revisto de uma queda de 23.000 para um aumento de 21.000, enquanto a taxa de desemprego se manteve em 4,1%. O relatório aumentou a probabilidade de uma subida de juros em setembro pela Fed, mas não gerou uma valorização sustentada do dólar.

Esta comparação de políticas é relevante porque o BCE também deverá subir as taxas na reunião de 10 de setembro. Antes da decisão da Fed, marcada para 15–16 de setembro, serão publicados o PPI e o CPI dos EUA (PPI: preços no produtor, uma medida da inflação “à porta da fábrica”; CPI: preços no consumidor, a inflação sentida pelas famílias). O mercado atribui atualmente uma probabilidade de cerca de 58% a uma subida de juros da Fed em setembro. No EUR/USD, o foco imediato é perceber se o preço recupera a zona das médias móveis de curto prazo ou se quebra de forma clara abaixo de 1,1600.

Níveis-chave de negociação

• Em 1,1641: Máximo recente e resistência mais ampla
• Em 1,1630: Resistência de curto prazo
• Em 1,1620: Referência imediata do lado de cima
• Em 1,1611: EMA 20 (média móvel exponencial de 20 períodos, que dá mais peso aos preços recentes) e ponto técnico de viragem
• Em 1,1614: Zona atual de negociação
• Em 1,1600: Suporte psicológico (nível “redondo” seguido pelo mercado)
• Em 1,1590–1,1585: Zona da reação pós-NFP
• Em 1,1566: Mínimo recente e referência mais abaixo

Análise técnica

O EUR/USD negoceia perto de 1,1614, novamente acima da EMA 20 em 1,1611, após recuperar da volatilidade gerada pelo relatório de emprego dos EUA. O par também se mantém acima do nível psicológico de 1,1600, sugerindo que a queda inicial, impulsionada pelo dólar, não se transformou numa quebra sustentada do EUR/USD.

O impulso melhorou com a recuperação. O RSI(14) subiu para cerca de 66,7, bem acima da sua média móvel baseada no RSI, perto de 51,5. Isto indica maior força compradora no curto prazo, embora o RSI se aproxime da zona dos 70, muitas vezes associada a mercado “esticado”, pelo que é importante confirmação pelo preço.

O intervalo técnico imediato está entre o suporte em 1,1611 e a resistência em 1,1620. Uma subida sustentada acima de 1,1620 pode abrir caminho para 1,1630 e depois para o máximo recente em 1,1641. Uma queda abaixo da EMA 20 enfraquece a recuperação e volta a colocar 1,1600 sob pressão.

• Cenário de subida: o EUR/USD mantém-se acima da EMA 20 (cerca de 1,1611) e rompe 1,1620. Isso reforça a ideia de continuação da recuperação pós-NFP, com 1,1630 e 1,1641 como próximos níveis a observar.
• Cenário de queda: o EUR/USD volta a cair abaixo de 1,1611 e depois quebra 1,1600. Isto sugere perda de força na recuperação e pode devolver atenções à zona 1,1590–1,1585.

Aviso

Os níveis e cenários acima refletem a opinião do autor no momento de escrita e não constituem aconselhamento financeiro nem uma recomendação oficial da VT Markets. Cada investidor deve fazer a sua própria análise e gerir o risco com prudência.

Próximo fator de mercado

O próximo teste para o EUR/USD vem de:

• PPI dos EUA na quinta-feira,
• decisão do BCE a 10 de setembro,
• CPI dos EUA na sexta-feira e
• reunião da Fed a 15–16 de setembro.

Uma inflação mais forte nos EUA pode reforçar as expectativas de subida de juros pela Fed, enquanto as indicações do BCE (guidance, isto é, a orientação sobre os próximos passos) ajudarão a perceber se o dólar ganha vantagem face ao euro em termos de política monetária (taxas de juro e medidas do banco central).

Negociar EUR/USD com a VT Markets

O EUR/USD é um dos principais pares cambiais (forex) e mostra o valor do euro face ao dólar. Um CFD sobre EUR/USD (Contrato por Diferença, um produto em que se ganha ou perde com a variação do preço, sem comprar a moeda) permite tomar uma posição sobre a evolução da taxa de câmbio sem deter fisicamente as duas moedas.

O par reage muito às diferenças nas expectativas de política da Fed e do BCE, além da inflação, dos dados de emprego, dos rendimentos das obrigações (yields, ou seja, a taxa de juro implícita nesses títulos) e do sentimento geral em torno do dólar.

Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.