A libra esterlina caiu cerca de 0,17% na segunda-feira, numa altura em que o dólar norte-americano negociava mais firme, depois de a subida de taxas “hawkish” da Reserva Federal na semana passada ter alargado o diferencial de taxas de juro entre os EUA e o Reino Unido. Em simultâneo, os preços elevados da energia mantiveram a pressão sobre os principais bancos centrais para endurecerem a política monetária. O GBP/USD situava-se em 1,3371, depois de anteriormente ter tocado 1,3400.
O par não conseguiu prolongar a recuperação de sexta-feira a partir da zona de 1,1335, que marcou o nível mais baixo desde 30 de julho, e as vendas foram retomadas no início da semana. Durante as primeiras negociações europeias, oscilou perto de 1,3375, a cair quase 0,15% no dia, com a ação do preço a manter-se abaixo de 1,3400 e o momentum mais amplo a ser descrito como baixista abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias.
Perspetiva Baixista e Sentimento Institucional
Aconselhamos os traders de derivados a prepararem-se para uma pressão descendente prolongada sobre o par GBP/USD nas próximas semanas. A postura “hawkish” da Reserva Federal em matéria de taxas alargou o diferencial de juro, tornando o dólar norte-americano muito mais atrativo do que a libra esterlina. Como os preços à vista caíram abaixo da crítica média móvel simples de 100 dias, esperamos que o momentum baixista acelere.
Historicamente, quando o GBP/USD desce abaixo da sua média móvel de 100 dias sob pressões macroeconicas semelhantes, é frequente registar uma queda adicional de 2% a 3% nos trinta dias seguintes. Dados recentes de mercado mostram um aumento significativo de 12% nas posições curtas entre traders não comerciais, confirmando que o sentimento institucional se deteriorou. Consideramos que esta tendência estatística torna a compra de libra particularmente arriscada neste momento.
Estratégias de Trading para Continuação Baixista
Para capitalizar esta tendência, recomendamos que os traders de opções considerem a compra de opções put fora do dinheiro (out-of-the-money), com vencimentos no final de outubro. Em alternativa, a montagem de bear put spreads pode ajudar a reduzir os custos de trading, mantendo ainda assim o objetivo de um movimento em baixa em direção ao nível de 1,3200. Para traders de futuros e CFDs, sugerimos a abertura de posições curtas em quaisquer breves ressaltos de alívio em direção ao nível de resistência de 1,3400.
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