O dólar neozelandês enfraqueceu na sexta-feira, a perder 0,11% face ao dólar norte-americano, com o NZD/USD a negociar em 0,5725 depois de ter atingido um máximo de 0,5787. O movimento seguiu-se a uma semana em que a Reserva Federal realizou a sua primeira subida de juros em três anos, apoiando o “greenback” face à maioria dos pares cambiais do G8. A ação do preço mostrou uma rejeição acentuada na zona dos 0,5787, deixando o par perto do mínimo do dia e voltando a colocar os 0,5700 em foco.
Do ponto de vista técnico, o Índice de Força Relativa (RSI) está perto de zona de sobrevenda pela segunda vez em setembro. Uma quebra abaixo de 0,5700 colocaria em evidência o mínimo de 8 de julho em 0,5671, seguido do mínimo do ano até à data em 0,5626. Em alta, uma subida acima de 0,5750 deslocaria a atenção para 0,5800 e, depois, para a média móvel simples (SMA) de 100 dias em 0,5834; acima disso situam-se a SMA de 200 dias em 0,5853 e a SMA de 50 dias em 0,5856. Para lá do gráfico, a direção do NZD está ligada à procura chinesa e aos preços dos lacticínios, enquanto o Banco da Reserva da Nova Zelândia visa uma inflação de 1% a 3%, centrada em 2%, sendo os diferenciais de taxas face à Fed determinantes para o NZD/USD.
Perspetiva Técnica e Estratégia de Trading
Aconselhamos os traders de derivados a posicionarem-se para a continuação de uma tendência descendente no par NZD/USD nas próximas semanas, à medida que a pressão vendedora se intensifica. O par inverteu recentemente a partir do máximo de 0,5787 para 0,5725, sinalizando que os vendedores mantêm claramente o controlo. Se o preço quebrar de forma decisiva abaixo do nível crítico de suporte de 0,5700, antecipamos uma queda rápida em direção ao mínimo do ano até à data de 0,5626.
A nossa perspetiva técnica é reforçada pelo Índice de Força Relativa (RSI), que se aproxima rapidamente da zona de sobrevenda pela segunda vez este mês. Este momentum sugere que a tendência baixista está longe de estar esgotada, tornando as opções put de curto prazo uma alternativa atrativa. Para quem pretende gerir o risco, a colocação de ordens buy-stop apertadas ligeiramente acima de 0,5750 protegerá contra eventuais retrações súbitas em alta.
Fatores Fundamentais e Considerações de Risco
Importa também considerar as pressões fundamentais, em particular a dependência das exportações da Nova Zelândia de uma economia chinesa em arrefecimento. Indicadores económicos recentes da Ásia Oriental mostram a atividade transformadora em contração, reduzindo diretamente a procura por exportações-chave da Nova Zelândia. Com os preços nos leilões globais de lacticínios a refletirem uma tendência descendente, o “Kiwi”, ligado a matérias-primas, enfrenta ventos contrários persistentes.
Além disso, a política de taxas de juro desempenha um papel central, à medida que o mercado se ajusta à divergência de política entre a Reserva Federal e o Banco da Reserva da Nova Zelândia. Historicamente, quando o dólar norte-americano ganha vantagens de rendimento, o Kiwi sofre vendas prolongadas, à semelhança das tendências negativas observadas em ciclos económicos anteriores. Esperamos que este diferencial de rendimentos continue a limitar qualquer potencial de valorização significativo do par.
Caso o mercado surpreenda e ultrapasse a resistência de 0,5750, poderá desencadear um ressalto corretivo em direção a 0,5800. Neste cenário, subidas adicionais enfrentariam forte resistência na média móvel simples de 100 dias, em 0,5834. Ainda assim, recomendamos que estas potenciais recuperações sejam encaradas como pontos de entrada ideais para reforçar posições curtas, em vez de perseguir um “breakout” altista.
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